中信建投國家電投新能源REIT收到國補回款1.28億元

觀點網訊：7月31日，中信建投國家電投新能源封閉式基礎設施證券投資基金（簡稱“中信建投國家電投新能源REIT”）發布公告，披露2025年第二次收到國補應收賬款回款情況。

公告顯示，中信建投國家電投新能源REIT基礎設施項目公司參加2025年江蘇省電力市場交易前，電量全額上網，含稅上網電價為850元/兆瓦時，其中燃煤基準價為391元/兆瓦時，國補為459元/兆瓦時，燃煤基準價對應部分的電價次月回款，國補回款周期具有一定的波動。參加電力市場交易後，電量保持全額上網不變，國補到期前補貼政策按照國家規定繼續執行，參與電力市場交易僅影響燃煤基準價對應部分的電價金額，基礎設施項目公司參加電力市場交易不影響國補的回款周期。

根據本基金管理人2025年1月4日披露的《中信建投國家電投新能源封閉式基礎設施證券投資基金關于2025年第一次收到國補應收賬款回款情況的公告》，截至2025年1月2日，基礎設施項目公司已回款的國補應收賬款平均回款周期為2.09年。

為降低國補應收賬款回款周期波動風險，本基金采用銀行有追索權的保理方式平滑現金流。根據本基金招募說明書、基礎設施項目公司出具的《國内單保理融資申請書》及基礎設施項目公司與中國工商銀行股份有限公司南京新街口支行（以下簡稱“保理銀行”）簽署的《保理融資合作協議》《國内單保理業務合同》等約定，就單筆保理業務，保理銀行平價購買截至保理基準日項目公司賬齡已滿1.5年的國補應收賬款，並向項目公司支付購買對價，用于給投資者進行收益分配。項目公司收到該部分國補應收賬款回款後，轉付給保理銀行，並根據相應的保理融資期限和利率支付保理費用。單筆保理業務的融資期限以每筆國補應收賬款的實際回款時間确定。

7月30日，基礎設施項目公司收到國網江蘇省電力有限公司支付的國補應收賬款回款12,796.48萬元，已回款的國補應收賬款平均回款周期為2.12年。根據既定安排，上述回款資金将優先用于償還基于保理基準日為2024年12月31日由保理銀行于2024年12月9日和2025年3月24日發放的保理融資款項（該等融資款項已納入本基金2024年度第二次和第三次收益分配）。本次償還後，保理融資余額降至30,038.82萬元。該償還安排預計将減少本基金2025年度保理融資利息費用116.91萬元，提高投資者可供分配金額，增厚投資人收益水平。

基金管理人将持續關注國補應收賬款的後續回款情況，並及時履行信息披露義務。在2025年年度收益分配前，基金管理人将适時啟動保理基準日為2025年12月31日的國補應收賬款保理工作。截至該基準日，符合保理條件的國補應收賬款對應保理金額為56,039.99萬元。

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