浙商證券在研報中表示，看好藥明康德領先且獨特的CRDMO商業模式驅動下業績增長的可持續性。該模式覆蓋從藥物發現到生産的全産業鏈服務，在手訂單的加速增長被視為下遊需求回暖的先行指標。
觀點網訊：8月6日，浙商證券發布研究報告，對藥明康德2026年第二季度業績進行點評，稱其收入利潤再提速，經調整淨利率創新高，並維持“買入”評級。
研報數據顯示，2026年上半年，藥明康德實現營業收入289.0億元，同比增長38.9%，持續經營業務收入同比增長48.0%。同期，公司實現經調整Non-IFRS歸母淨利潤115.7億元，同比增長83.2%，經調整淨利率達到40.0%，同比提升9.7個百分點。
單季度看，2026年第二季度，公司實現營業收入164.6億元，同比增長47.7%，持續經營業務收入同比增長55.2%，較上半年整體增速進一步加快。
訂單方面，截至2026年6月末，公司持續經營業務在手訂單664.3億元，同比增長25.2%，較26Q1同比增長23.6%有所加速。
基于業績表現，藥明康德将2026年整體收入預期由513-530億元上調至585-605億元，持續經營業務收入同比增速預期由18-22%上調至35-39%。
浙商證券在研報中表示，看好藥明康德領先且獨特的CRDMO商業模式驅動下業績增長的可持續性。該模式覆蓋從藥物發現到生産的全産業鏈服務，在手訂單的加速增長被視為下遊需求回暖的先行指標。
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