花旗研報稱領展依3.0策略構雙引擎，短期或育信托基金但難分拆。股價漲25%，收益率較美債溢價，DPU因負租調整降，回報合理，料整固，維持買入。
觀點網訊：6月10日，花旗發布研究報告稱，領展房産基金依據3.0策略，欲借基金管理與上市房地産投資信托基金（REIT）組合構建雙引擎。該行判斷，領展短期内或于資産管理業務培育已發展市場信托基金，但資産分拆短期内難實現。
花旗指出，領展股價自4月起漲25%，以6.4%收益率算，較10年期美債收益率溢價190個基點，與10年平均水平持平，低于3年及5年均值（250個基點）。因預計每單位分派（DPU）受負租金調整降約2.5%，總回報尚合理。鑒于近期無負面催化劑，股價料在當前水平整固，花旗維持“買入”評級，目標價47.25港元。
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審校：楊曉敏
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