凱德商業REIT重啟網下詢價 估值下調6.69%至44.89億元

觀點網訊：華夏凱德封閉式商業不動産證券投資基金（下稱“凱德商業REIT”）再次披露《詢價公告》，重啟網下詢價，詢價時間為9月24日，區間為4.646元/份至5.677元/份。

該基金管理人為華夏基金管理有限公司，托管人為招商銀行股份有限公司，财務顧問為中信證券股份有限公司，基金代碼508606。

該基金發售份額總額為7億份，按詢價區間測算，預計募集金額在32.52億元至39.74億元之間。本次披露的拟募集資金約為36.13億元，前次網下詢價披露為38.733億元，申報稿為40.54億元。

底層資産為深圳來福士項目和綿陽涪城項目。以2026年3月31日為評估基準日，兩項目估值合計44.89億元，其中深圳來福士項目33.41億元，綿陽涪城項目11.48億元。

本次估值較前次網下詢價披露的48.11億元下調6.69%，較申報稿估值50.42億元下調10.97%。

資本化率方面，深圳來福士項目2026年整體為5.00%，其中購物中心業态4.78%、服務式公寓4.41%、辦公業态6.08%；綿陽涪城項目為7.00%。

收益預測方面，該基金2026年4-12月及2027年度可供分配現金預測值分别約1.28億元和1.71億元，對應年化預測現金分派率分别為4.70%和4.73%。

配售結構上，初始戰略配售4.354億份，占發售份額總數的62.20%，其中原始權益人或其同一控制下的關聯方拟認購1.4億份，占20%，其他戰略投資者拟認購2.954億份，占42.20%。

網下發售初始份額1.8522億份，占26.46%；公衆投資者認購初始份額7938萬份，占11.34%。深圳項目公司拟保留約8.97億元外部銀行貸款，預測期内利率為2.75%。

該基金預計公衆投資者場内認購時間為11月3日至9日。

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