摩根大通9月21日發布研報，維持三星電子增持評級及40萬韓元目標價，預期其HBM價值市占2026年升至34%，下調2026年及2027年調整後每股盈利預測分别4%及4.6%至48,788韓元及68,995韓元。
觀點網訊：9月21日，摩根大通發布研報稱，三星電子第三季業績預覽顯示，存儲器業務營運保持強勁，惟短期受匯兌逆風影響。
該行維持三星電子“增持”評級及目標價40萬韓元，認為中期風險回報有利，建議投資者吸納。
摩根大通上調HBM業務假設，預期三星電子HBM價值市占由2025年的20%升至2026年及2027年的34%及39%，並預測2027年财政年度HBM混合平均售價同比升64%。
受韓元走強影響，該行将2026年及2027年調整後每股盈利預測分别下調4%及4.6%，至分别48,788韓元及68,995韓元。
考慮外匯變動，該行下調今年第三及第四季經營溢利預測介乎7萬億至9萬億韓元，至介乎102萬億至109萬億韓元，低于市場預測介乎109萬億至121萬億韓元。該行視第三季業績電話會議上的中期更新為下一個關鍵觀察點。
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審校：李培英
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