大和預測，工行2026至2028年整體經營利潤将保持穩健增長，年均增速維持在4%至8%區間。
觀點網 香港報道：9月21日，大和證券發布最新研究報告，首次覆蓋工商銀行，給予其「持有」投資評級，同時設定7.8港元的H股目標價。
報告指出，工行以總資産規模穩居全球銀行業首位，長期以來也是全球盈利表現頂尖的金融機構。不過該股目前對應2026年預測市盈率僅0.55倍，市場已經充分定價其核心資金優勢，估值進一步擡升的動力有限。
大和分析，工行股價若要實現價值重估、迎來顯著上漲行情，核心需要兩大催化劑：一是業績大幅超出市場一致預期，二是上調分紅派息比例。但結合當前行業下行周期的市場環境來看，短期内兩大利好均難以落地。與此同時，依托國有主權背景、系統重要性銀行的行業地位，以及穩定可預期的分紅政策，工行股價的下行空間也将得到有效兜底，整體走勢以震蕩整理為主。
盈利展望方面，大和預測工行2026至2028年整體經營利潤将保持穩健增長，年均增速維持在4%至8%區間。對應各年度分紅分别為人民币0.319元、0.336元及0.358元，派息水平穩步提升。
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