星環科技港股招股集資最多8.5億港元 孖展超購34.58倍

觀點網訊：9月15日，AI基礎設施軟件提供商星環科技（06727.HK）正在香港招股，計劃發行1401.1萬股H股，其中5%于香港作公開發售，招股價介乎49港元至61港元，集資最多8.5億港元，預期9月21日在聯交所主闆挂牌。

截至9月15日晚上7時，以公開發售部分的集資額4274萬港元計，星環科技已錄得孖展超購34.58倍，涉及孖展金額15.21億港元。

此次發行每手100股，一手入場費6161.5港元，海通國際為獨家保薦人。公司循《上市條例》第18C章申請上市，需設回撥機制，若香港公開發售認購股數達初步發行規模10倍和50倍或以上，公開發售占比将增至10%和20%。

星環科技主要通過向企業及政府客戶銷售AI與大數據基礎設施軟件産品以及相關服務産生收入，産品及解決方案已在金融、政府、能源、醫療健康等十余個行業落地，服務超過1800家客戶。根據弗若斯特沙利文的資料，按收入計，公司2025年在中國AI基礎設施軟件市場份額達2.7%，排名第五，亦是全球首家通過TPC-DS測試及官方審計的數據庫企業。

财務方面，2025年星環科技收入4.5億元人民币，按年升20.6%，公司擁有人應占虧損2.5億元人民币，按年收窄28.6%；2026年前3個月收入8124.2萬元人民币，升26.5%，虧損5599.9萬元人民币，收窄33%。

基石投資者方面，公司引入浪潮信息（深：000977）全資附屬Electronic Channel Limited及洛陽國宏全資附屬洛陽科創，認購金額共約3995萬美元。

所得款項淨額用途方面，30%用于提升及優化産品和解決方案堆棧的研發及創新能力，20%用于升級及擴展産品及解決方案堆棧，15%用于加強在中國及海外重點市場的銷售渠道和團隊建設，20%用于戰略投資，5%用于提升商業化能力及品牌影響力，10%用于營運資金及其他一般公司用途。

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