高盛9月15日報告稱，其AI指數（GS PUARTI）較高點累計下跌近45%，創ChatGPT問世以來最大跌幅；當日3個月動量指數上漲5%、12個月動量指數下跌6.7%，單日差距創五年之最。
觀點網訊：9月15日，高盛發布報告警示，動量因子内部正出現前所未有的分裂，短期與長期動量表現背離擴大至五年來最大，AI闆塊創ChatGPT發布以來最大回撤正重塑動量交易底層邏輯。
策略師Guillaume Soria在報告中指出，追蹤AI相關股票的高盛指數（GS PUARTI）較高點已累計下跌近45%，創ChatGPT問世以來最大跌幅。
當日3個月動量指數（GS PRHMO3）上漲5%，而12個月動量指數（GS PRHIMO）下跌6.7%，單日表現差距創五年之最。
高盛明确建議，對持有AI敞口的投資組合，可通過買入中期赢家籃子（GS XUHMOM）或AI受益股籃子（GS TMTAIP）的看跌期權進行對沖。報告稱，AI交易與動量策略間高度重合的風險已成重點對沖對象。
高盛認為，AI闆塊持續走弱将深遠影響動量因子構成，随着軟件逐漸取代半導體成為短期動量重要驅動力，動量與AI間此前高度一致的走勢也可能逐步脫鈎。
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審校：李培英
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