國投證券9月14日發布研報，給予江蘇銀行買入-A評級，給予26年0.92xPB，對應14.76元目標價；國投證券預計26/27/28年歸母淨利潤增速為8.3%/8.5%/9.3%，BVPS為15.96/18.04/20.34元。
觀點網訊：9月14日，國投證券發布研報，給予江蘇銀行“買入-A”的投資評級，給予26年0.92xPB，對應14.76元目標價。
研報指出，江蘇銀行營收增速上升，資産質量持續穩健。截至26H1營收、PPOP、歸母淨利潤累計同比增速分别為9.1%、11.8%和8.1%，較26Q1分别+0.7pct、+3.1pct和-0.1pct（分别對應營收、PPOP、歸母淨利潤）。
研報稱，江蘇銀行擴表增速放緩，活期占比提升推動負債結構優化；淨息差環比企穩信号較強，存款成本下行提供主要緩沖；對公資産質量延續改善，零售風險仍在暴露。
國投證券在研報中表示，考慮到江蘇銀行擴表節奏趨于穩健，存款活化推動息差環比企穩，以及對公資産質量延續改善，預計公司26/27/28歸母淨利潤增速為8.3%/8.5%/9.3%，BVPS為15.96/18.04/20.34元。
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審校：楊毅
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