華福證券9月14日發布研報稱，青島啤酒26H1歸母淨利潤39.20億元、同比+0.40%，略微下調26-28年歸母淨利潤預測至47/49/51億元，同比+2%/+5%/+4%，對應PE約15/14/14倍，維持“買入”評級。
觀點網訊：9月14日，華福證券發布青島啤酒研報，維持其“買入”評級。
研報指出，青島啤酒26H1實現歸母淨利潤39.20億元、同比+0.40%；單26Q2歸母淨利潤21.20億元、同比-3.37%。
華福證券表示，由于行業環境整體短期承壓，略微下調盈利預測，預計26-28年歸母淨利潤47/49/51億元，前值分别為48億元、52億元、55億元，同比+2%/+5%/+4%；對應PE約15/14/14倍。
研報還稱，26H2餐飲、夜場修復節奏是銷量彈性的核心變量，預計收入端階段性承壓，但成本紅利延續、費用精益，利潤端韌性較強。中長期看，公司“青島啤酒+崂山啤酒”雙品牌與“1+1+1+2+N”産品矩陣清晰，渠道端加快即時零售與高端餐飲布局。
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