高盛9月14日發表中國半導體行業研報，認為受生成式AI及本地需求帶動，存儲器及先進邏輯供應商資本開支加速增長，預期2026至2030年行業資本開支錄得10%至15%增幅，至2030年達820億美元；預測中國AI芯片潛在市場規模2030年達6780億美元。
觀點網訊：9月14日，高盛發表關于中國半導體行業的研報。該行日前于上海及北京就AI發展進行考察，先後拜訪多間半導體公司的管理層並參觀廠房，涵蓋設備、代工/封測、無晶圓廠、GPU、GaN及EDA等領域。
高盛認為，受生成式AI及本地需求帶動，存儲器及先進邏輯供應商的資本開支加速增長，預期中國半導體行業的資本開支于2026至2030年将錄得介乎10%至15%的增幅，至2030年達820億美元。
高盛又指，上遊組件及材料供應緊張，導體制程設備（SPE）/電子設計自動化（EDA）受惠資本開支及本土化率提升；本地GPU受惠本地AI需求及産品升級，預測中國AI芯片潛在市場規模于2025至2030年期間年均復合年增長率将達69%，至2030年将達6780億美元；AI需求利好PMIC、GaN、存儲器等供應鏈。
評級方面，高盛對華虹宏力、壁仞科技、天數智芯及英諾賽科均給予“買入”評級，目標價分别為335港元、80.5港元、859港元及114港元。其中，高盛将天數智芯12個月目標價由1000港元下調至859港元，維持“買入”評級，並将2026至2030年淨利預測最多下調12%，各年收入預測分别下調3%、5%、5%、4%及1%。
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審校：楊嘉英
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