中信建投9月14日研報：Blackwell整機櫃出貨帶動電源價值量提升，電源企業業績于25年集中釋放並延續至26年；研報認為27年有望成為新一輪AIDC電源周期起點，中國大陸企業有望提升份額並兌現業績。
觀點網訊：9月14日，中信建投發布最新研報，復盤23年以來海外AIDC電源公司股價與基本面變化，指出基本面的核心催化是英偉達芯片換代與供電架構升級。
研報指出，上一輪AIDC電源周期得益于Blackwell芯片主要以NVL72等整機櫃形式出貨，電源價值量提升，帶動電源企業業績于25年集中釋放，並延續至26年。
關于下一代芯片，研報稱，英偉達下一代Rubin芯片已進入量産爬坡，從英偉達和電源公司的Capex、存貨、訂單等指標來看，産業鏈已作好承接準備，景氣強度更高。
研報同時指出，Vera Rubin放量将帶動高功率PSU、HVDC Sidecar等新品放量，電源價值量進一步提升，27年有望成為新一輪AIDC電源周期起點，中國大陸企業有望提升份額並兌現業績。
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