東方證券9月7日研報指出，比亞迪8月銷量44.03萬輛同比增長17.8%，海外銷量18.95萬輛再創新高同比增長134.4%；1-8月累計銷量266.80萬輛同比下降6.8%。維持“買入”評級，目標價125.28元。
觀點網訊：9月7日，東方證券發布研報，維持比亞迪“買入”評級，目標價125.28元。研報指出，比亞迪國内銷量環比改善，海外銷量繼續高增長，8月公司銷量44.03萬輛，同比增長17.8%，環比增長5.0%；1-8月累計銷量266.80萬輛，同比下降6.8%。
海外銷量方面，8月公司海外銷量18.95萬輛，再創新高，同比增長134.4%，環比增長4.9%，海外銷量占比43.0%。研報稱，2026上半年公司海外業務營收首次超過國内，預計未來海外市場将成為公司核心增長極。
在歐洲市場，公司新能源車型銷量在西班牙、意大利、英國等市場位居首位。
研報認為，公司海外閃充戰略、多動力車型投放及本地化生産布局将有望持續助力公司海外銷量及市場份額提升；國内中高端車型銷售占比提升将促進公司國内盈利能力修復。
該行預測公司2026-2028年EPS分别為4.64、5.39、6.18元，維持可比公司2026年PE平均估值27倍。
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審校：楊毅
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