新城發展拟分拆兩座吾悅廣場以REITs上市 預計募資15.41億元

觀點網訊：9月4日，新城發展控股有限公司公告，建議分拆旗下兩座零售商場的商業物業權益，通過商業不動産REITs在上海證券交易所獨立上市，預計募集所得款項約15.41億元人民币。

根據上市規則第14.29條，建議分拆構成視作出售子公司權益；由于一個或多個适用比率超過5%但少于25%，該分拆構成上市規則第十四章項下的須予披露交易，並須遵守相關申報及公告規定。

分拆涉及的兩座商場為自2018年起營運的南通啟東吾悅廣場及自2019年起營運的常州天甯吾悅廣場，均由新城控股全資擁有；截至2026年3月31日，兩者建築面積分别約為8.04萬平方米及12.34萬平方米。

商業不動産REITs為契約型封閉式基金，基金合約期限32年，募集份額總額5億份；其中約34%單位将由集團通過兩座商場的原始權益人認購，其余部分由外部投資者認購。

REITs管理人已于2026年8月27日取得上海證券交易所挂牌轉讓無異議函，並于2026年9月3日取得中國證監會準予商業不動産REITs注冊的批復。基金須自批復下發之日起6個月内展開募集，募集期自發售日起不得超過3個月。

分拆所得款項主要預計用于補充流動資金、償還境内債務；發售價厘定後，公司将另行刊發公告。相關最終協議及公開發售條款仍可能作出進一步調整。

分拆完成後，公司将透過新城控股間接持有項目全部權益，預期持有商業不動産REITs單位總數約34%，REITs财務業績将並入集團賬目。按中國相關法規，原始權益人持有不少于20%的單位須自上市日起持有至少60個月，超過20%部分須持有至少36個月。

根據香港會計準則編制的未經審核備考财務資料，商業不動産REITs于截至2024年12月31日止年度營業額約2.13億元人民币，除稅後利潤約0.77億元人民币；截至2025年12月31日止年度營業額約2.13億元人民币，除稅後利潤約1.09億元人民币。截至2026年3月31日，該項目未經審核備考資産淨值約為9.75億元人民币。

商業不動産REITs的REITs管理人為獨立第三方廣發基金管理有限公司，計劃管理人為其全資子公司瑞元資本管理有限公司，兩者及其最終實益擁有人均為獨立第三方。

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