摩根大通維持港鐵增持評級，目標價39港元，預計上半年純利約78億港元，收入約270億港元，物業發展利潤入賬支撐業績。
觀點網訊：8月12日，摩根大通發布研報，維持港鐵公司（00066.HK）“增持”評級，目標價39港元，認為市場低估了港鐵作為香港復蘇受惠者的潛力。
港鐵将于8月13日公布中期業績。摩通預計，上半年收入約270億港元，除永續證券持有人前純利約78億港元，兩者大致按年持平；包括香港房地産發展及永續的純利将按年增41%至109億港元。
摩通指出，持續跨境客流和強勁高鐵需求料繼續支撐鐵路客流量增長，港鐵房地産業務正進入重要發展利潤入賬期，且擁有良好土地儲備及在建項目的變現能力。
摩通稱，港鐵股價今年來累升10%，同期恒指僅升1%，過去3個月亦跑赢其他本港地産發展商，反映投資者日益認同其防守性特征。該行看重港鐵穩健盈利能力、強勁資産負債表、清晰現金流及受惠于香港經濟結構性復蘇。
市場将重點關注管理層如何平衡現金流、資本開支及股東回報，以及高鐵盈利能力、增值業務成本壓力、續租租金趨勢等。
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審校：楊嘉英
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