資本圈 | 新世界發展150億美元物業抵押融資；融創十筆境内債重組方案全部通過

萬科公司債繼續大漲 多只債券臨停

1月21日，萬科企業股份有限公司（簡稱“萬科”）旗下債券市場表現異常活躍。其中，“22萬科05”日内漲幅高達33%，觸發二次臨時停牌；“22萬科07”、“21萬科02”和“20萬科08”漲幅均超過20%，同樣觸發臨停機制。此外，“21萬科06”、“20萬科06”等多只債券漲幅超過10%。與此同時，萬科A股股價也出現漲停。

碧桂園：已達成復牌指引 並恢復買賣

1月21日，碧桂園控股有限公司宣布已達成復牌指引，並恢復買賣。

復牌指引包括 ：根據上市規則之規定公布所有尚未公布之财務業績及處理任何審核修訂；從2023年度業績及2024年中期業績可見，本集團經營的業務有足夠的業務運作並且擁有相當價值的資産支持其營運，故根據上市規則第13.24條，本公司股份應得以繼續在聯交所主闆上市；以及向市場公布所有重大資料，以便本公司股東及其他投資者評估本公司狀況。

另據公告披露，碧桂園在财務方面出現了顯著虧損，2023年度權益持有人應占虧損高達1784億元。同時，借貸總額達到2496億元，流動負債為1924億元，而現金總額為638億元。

在債務方面，2023年度碧桂園違約或交叉違約債務高達1420億元，這進一步凸顯了公司當前面臨的财務挑戰。盡管如此，碧桂園在銷售方面仍保持一定活力，歸屬股東權益的累計合同銷售金額為260億元，合同銷售建築面積為265萬平方米。

從資産規模來看，碧桂園總資産從2023年12月31日的約12930億元減少至2024年6月30日的約12095億元，淨資産也從2023年12月31日的約886億元減少至2024年6月30日的約741億元。

在收入方面，碧桂園2023年度總收入為4010億元，而2024年上半年總收入為1021億元，顯示出公司收入有所下降。2023年度毛虧損為936億元，淨虧損為2010億元。

恒隆簽訂100億港元五年期銀團貸款協議

1月21日，恒隆地産有限公司宣布，成功與逾10家國際、中資及本地銀行簽訂港币100億元五年期銀團貸款協議。

該筆銀團貸款的所得款項将用于為公司的部分債務再融資計劃並提供額外營運資金支持公司發展業務。

恒隆地産行政總裁盧韋柏先生表示：“本次銀團貸款獲積極參與，不僅彰顯了恒隆的信貸記錄卓越，更是市場對我們的業務充滿信心。我們将有效利用這筆資金來鞏固公司的實力。在此，我們衷心感謝銀行界的鼎力支持。”

恒隆地産首席财務總監趙家駒先生表示：“這筆策略性融資将有助鞏固我們的财務基礎，讓我們追求業務增長的同時，實施嚴謹的資本管理。此外，本次銀團貸款也将加強恒隆與各銀行的關繫，讓我們的财務狀況更穩健，以便于在瞬息萬變的市場環璄中保持韌性。”

中交地産：公司将被實施退市風險警示

1月21日，中交地産股份有限公司發布關于公司股票可能被實行退市風險警示的提示性公告。

公告顯示，經中交地産初步測算，預計公司2024年度期末歸母淨資産可能為負。根據《深圳證券交易所股票上市規則》第9.3.1條第（二）項規定，公司股票交易可能在2024年度報告披露後被深圳證券交易所實施退市風險警示（股票簡稱前冠以“*ST”字樣）。

截至本公告披露日，中交地産2024年度财務報告審計工作仍在進行中，最終财務數據以公司正式披露的經審計後的2024年度财務報告為準。

根據《深圳證券交易所股票上市規則》第9.3.3條規定，為充分提示風險，中交地産将在本公告披露後，2024年度報告披露前，至少再披露兩次風險提示公告。

傳新世界發展集團以150億美元物業抵押再融資

1月21日外媒報道，新世界發展集團宣布提供價值高達150億美元的物業作為貸款再融資的抵押品。這一舉措標志着該公司在資本市場上的一次重要操作，旨在優化其财務結構並支持未來的業務擴展。

此次抵押的物業包括位于香港及内地的多個商業和住宅項目，顯示出新世界發展對于這些資産的信心以及對未來市場發展的積極預期。

消息稱瑞銀停止接受新世界發展部分證券作為貸款抵押品

1月21日，據媒體報道，瑞銀已停止接受新世界發展部分債券及股票作為保證金貸款的抵押品。

據媒體引述消息人士報道，瑞銀财富管理部門最近數周減少此類貸款，而花旗及匯豐的私人銀行部門在數個月前亦停止接受新世界發展的證券作為保證金貸款抵押品。

惠譽将萬科評級下調至B- 列入負面觀察名單

1月21日，惠譽評級将中資房企萬科長期外币及本币發行人違約評級由B+下調至B-。

惠譽同時将萬科的全資子公司萬科地産香港的長期發行人違約評級、高級無抵押評級以及其未償付高級票據的評級由B下調至CCC+，回收率評級為 RR4。惠譽将上述評級列入負面評級觀察名單。

萬科評級被列入負面評級觀察名單，反映出萬科短期銷售額業績存在的不确定性、該公司維持穩定的境内融資渠道的能力，以及近期關于其高管的媒體報道對購房者信心的潛在影響和整體市場對該公司的看法。

本次評級下調反映出萬科的銷售額及現金生成均惡化，並正在侵蝕其對大量2025年到期資本市場債務的流動性緩沖。

標普将萬科企業信用評級下調至“B-” 列入負面觀察

1月21日，評級機構標準普爾将萬科企業的長期發行人信用評級從“B”下調兩級至“B-”，同時将子公司萬科香港的長期發行人信用評級及高級無抵押票據發行評級下調至“B-”。所有評級均被列入負面信用觀察名單。

鑒于流動性壓力增加，標普認為萬科的現金獲取能力較預期弱，随着債券到期日臨近，流動性壓力持續上升。盡管萬科可從母公司層面獲得資金，但遠不足以支付2025年内到期的逾360億元人民币境内外債券。標普預測萬科2025年首季或錄得淨經營性現金流出。

融創：十筆境内債重組方案已全部通過

1月21日，融創中國控股有限公司宣布，境内債務重組方案已獲得相關債權人的批準。

根據公告，如融創房地産于2024年12月至2025年1月期間于上海證券交易所網站及深圳證券交易所網站刊發的公告所載，融創房地産十筆債券的重組方案已全部經相關債券持有人會議審議通過，将對十筆債券的本息償付安排進行調整，並提供包括債券購回（即現金要約收購）、股票及/或股票經濟收益權兌付及以資抵債等重組方案選項。

融創房地産下一步将根據債券持有人會議議案相關條款的約定，安排債券持有人就其持有的債券在重組方案選項中進行選擇及分配。

據悉，融創的債務重組方案，創新組合了現金要約收購、股票及/或股票經濟收益權兌付、以資抵債、留債展期四種選項，且無任何強制選項，為債權人提供了多元化收益及退出機制；對融創而言，預計可削降超過50%的境内公司債務，留債部分最長展期達9.5年，且5年内不再有兌付壓力。

永輝超市董事長張軒松2.5億元增持計劃實施完畢

1月21日，永輝超市股份有限公司發布關于董事長增持公司股份計劃實施完成暨增持結果的公告。

根據公告，永輝超市董事長張軒松先生為了維護公司股價穩定，維護全體股東合法權益，也基于對公司未來持續發展的信心和對長期投資價值的認可，拟自被動處置結束之日起6個月之後的3個月内通過上海證券交易所集中競價交易的方式增持公司股份，增持金額不低于人民币2.5億元。本次增持不設定價格區間，将根據對公司股票價值判斷及二級市場波動情況實施增持計劃。

截至2025年1月21日，永輝超市收到張軒松先生及其一致行動人出具的《通知函》，張軒松先生的一致行動人已于2025年1月20日至2025年1月21日期間通過集中競價方式累計增持公司股票43,923,100股，占公司總股本的比例為0.48%，增持金額合計250,282,028元，已經超過增持計劃中約定的增持金額區間下限，本次增持計劃實施完畢。

本次增持後，張軒松先生及其一致行動人持有公司股份1,274,987,806股，占總股本的14.05%。

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