阿里 all in AI

觀點網 5月15日晚間，阿里巴巴集團控股有限公司公布截至2024年3月31日止季度以及财務年度業績。

截至2024年3月31日止季度，阿里巴巴集團收入為2218.74億元，同比增長7%。這一表現超過此前機構普遍預計的最新季度實現營收2198.32億元，同比增長5.58%。

即便如此，阿里巴巴股價于盤前下跌，美股開盤後跌幅一度觸及8%，之後略有回升但仍保持跌勢。

2024财年第四季度，阿里巴巴經營利潤為147.65億元，同比下降3%。經調整EBITA同比下降5%至239.69億元，主要是由于增加對電商業務的投入及授予菜鳥員工的留任激勵。

歸屬于普通股股東的淨利潤為32.70億元。淨利潤為9.19億元，同比下降96%或人民币210.77億元，主要是由于集團所持有的上市公司股權投資按市值計價變動而産生的淨虧損，而去年同期則為淨收益所致。

若不考慮股權激勵費用、投資的收益（損失）、無形資産減值以及其他若幹項目，截至2024年3月31日止季度，非公認會計準則淨利潤為244.18億元，相較2023年同期的273.75億元下降11%。

财報公布當日稍晚時候，阿里巴巴召開業績發布會，蔡崇信、吳泳銘、徐宏、蔣凡等集團管理層出席。

重回增長

2023年9月，阿里巴巴集團首席執行官吳泳銘在全員信中宣布确立兩大戰略重心，即用戶為先、AI驅動，並将之作為阿里面向未來的戰略重點方向和行動指南。

此次伴随新季度和财年業績的發布，吳泳銘表示，“本季度業績表明我們的戰略見效，阿里正在重回增長軌道。”

“通過聚焦用戶體驗，淘天和國際電商業務的GMV均實現雙位數同比增長。我們也欣喜見到AI産品的客戶及相關雲計算收入加速增長。我們将繼續堅定地執行戰略聚焦，面向未來把握好增長機遇。”

數據顯示，2024年第四季度，淘天集團線上GMV及訂單量實現同比雙位數增長，由購買人數及購買頻次的強勁增長所帶動。該季度88VIP會員數量同比雙位數增長，超過3500萬。

截至2024年3月31日止季度，淘天集團收入同比增長4%至932.16億元。其中，客戶管理收入同比增長5%，主要由搜索和推薦帶來的強勁收入增長所帶動。

國際電商業務（AIDC）收入同比增長45%至274.48億元，旗下零售平台整體訂單同比增長20%，由AIDC跨境業務增長所帶來強勁表現，尤其是速賣通Choice業務帶來的增長。

阿里表示，将在跨境電商上投入更多資源，重申價格力及向全球消費者及時交貨的客戶價值主張。

2018年以來，阿里巴巴分數次收購及持有土耳其首家獨角獸公司Trendyol的多數股權，並将之作為發展海外業務的重要載體。

作為土耳其、中東和北非地區最大、增長最快的移動電商平台，其創始人戴蒙特·穆特魯還曾公開表示，“希望Trendyol能成為‘土耳其的阿里巴巴’。”

在最新季度，Trendyol繼續錄得雙位數訂單增長。在保持土耳其領先電商地位的同時，Trendyol進一步拓展在海灣地區的跨境業務。

财報顯示，“自Trendyol的跨境業務推出後，我們加大對消費者體驗上的投入，擴展商品品類和提供快速可靠的物流服務。因此，本季度Trendyol已成為海灣地區下載量最多的電商App之一。”

“過去一年，是阿里自我變革之年，業務和組織的調整已經展現成效。變革之路一定會有挑戰，我們已經做好充分的預估和準備。新财年，阿里将圍繞用戶為先、AI驅動的戰略，堅定地持續投入，我們對公司的長遠健康發展充滿信心。”管理層在業績會上稱。

截至2024年3月31日止财務年度，阿里巴巴集團收入為9411.68億元，同比增長8%。

經營利潤為1133.50億元，同比增長13%。同比增長主要是由于經調整EBITA增加以及股權激勵費用減少，部分被無形資産及商譽減值的增加所抵銷。

于2024财年，無形資産減值主要與高鑫零售相關，而商譽減值主要與優酷相關。

若不考慮股權激勵費用、無形資産及商譽減值以及其他若幹項目，經調整EBITA同比增長12%至1650.28億元。

“阿里巴巴集團本季度表現強勁，收入同比增長7%，我們對戰略優先級業務的大力投入已初見成效，並對業務前景充滿信心。我們将持續踐行提升股東回報的承諾。”阿里巴巴集團首席财務官徐宏說：“2024财年，我們已回購125億美元股份，同時董事會已批準2024财年派發股息40億美元。”

據悉，阿里巴巴董事會已批準派發2024财年股息，包括年度定期現金股息和一次性特别現金股息，派息總額約為40億美元。同時，阿里巴巴繼續執行股份回購計劃，持續提升股東回報。

all in AI

去年3月末，張勇發布全員信，宣布啟動“1+6+N”組織變革，在阿里巴巴集團下，創建雲智能集團、淘天集團、本地生活集團、阿里國際數字商業集團、菜鳥集團、大文娛集團等六大業務集團和多個業務公司。

除淘天集團未來仍将繼續由阿里巴巴全資擁有外，其余每個業務集團或單獨業務公司，都将能靈活地籌集外部資金並尋求單獨上市。

在約兩個月後，阿里巴巴集團公布2023财年Q4及全年财報的同時，也宣布了各業務集團的具體上市路徑。

其中，雲智能集團通過向股東分配股息的方式，實現完全分拆，将尋求成為一家獨立的上市公司。

彼時，張勇在财報電話會上，将上市期限劃定在未來12個月。他表示，回顧阿里雲十四年發展歷程，以及此時此刻伴随AI大模型飛速發展帶來的雲計算廣闊未來，看到巨大的市場潛力，也對阿里雲未來的發展充滿信心。

但事違人願，在6個月後公布的阿里巴巴2024财年第二季度業績報告中，分拆上市計劃正式宣告停止。

關于具體原因，阿里巴巴集團表示，美國近期擴大對先進計算芯片出口的限制，給雲智能集團的前景帶來不确定性。雲智能集團的完全分拆可能無法按照原先的設想提升股東價值，因此決定不再推進雲智能集團的完全分拆，而是會面對不确定的環境，專注建立雲智能集團可持續增長的模型。

至于未來計劃，蔡崇信表示，“現在我們不再通過金融工程，而是希望通過投資顯現雲的價值，特别是在新形勢下由AI驅動的雲計算業務需要更多投資支持。”

最新發布的财報顯示，截至2024年3月31日止季度，阿里巴巴雲智能集團AI相關收入增長加快，並憑借持續錄得三位數的同比增長，成為此次業績會上的重點之一。

2024财年第四季度，阿里巴巴雲智能集團收入為255.95億元，同比增長3%。管理層在業績會上提到，從現在的收入增長來看，總體上雲業務的收入增長主要來自于AI新産品的驅動。

AI相關收入來自基礎模型公司、互聯網公司，以及如金融服務、汽車等不同行業客戶。

阿里相信，這一輪AI驅動的技術革新正處于行業周期的早期階段。

“2024年開年後，我們明顯感受到了客戶對于AI的需求在快速增長。這也明顯帶動了包括通用計算、存儲、大數據等傳統雲計算需求的增長。因此我們積極投資雲計算的産品矩陣，尤其是AI基礎設施，以迎接巨大的行業機會。”

随着逐步降低利潤率較低的項目式合約類收入，整體收入（不計來自阿里巴巴並表子公司的收入）同比略有下降。阿里預計，公共雲和AI相關産品的強勁收入增長，将抵銷項目式合約類收入下滑的影響。

“基于領先的産品組合對AI基礎設施的大力布局，以及積極的行業夥伴策略，我們有信心，阿里雲的商業化營收，也就是剔除集團内客戶的阿里雲的營收在2025财年下半年能夠重返雙位數的增長。”

此外，今年3月，阿里撤回了菜鳥的IPO申請。阿里表示，作為阿里電商的核心基礎設施，希望菜鳥能夠更好的加強與國内外業務的協同，同時，集團也将繼續支持菜鳥擴大全球物流網絡的建設。

數據顯示，2024财年，菜鳥集團收入為990.20億元，相較2023财年增長28%，主要由跨境物流履約服務的收入增長所貢獻。

2024财年，本地生活集團收入為98.12億元，相較2023财年的502.49億元增長19%，主要是由于餓了麼和高德業務的訂單增長所致。