前50房企單月新增土地建面環比升30.85% 質量優越地塊多為聯合拿地

觀點指數 在5月26日觀點指數研究院發布的《2025年5月房地産企業新增土地儲備報告》中，我們發現今年1-4月， 從成交的地塊來看，這幾個城市的頭部企業拿地競争較為激烈，而對于質量優越的核心地塊，企業則多為聯合拿地。

觀點指數發布的房地産企業新增土地儲備報告顯示，報告期内前50房企單月新增土地建築面積454.01萬平方米，環比上升30.85%。

數據來源：觀點指數整理

其中，保利發展控股、中海地産、綠城中國新增的全口徑土地儲備分别為145.57萬平方米、128.22萬平方米、126.75萬平方米，處于領先位置。

從權益拿地金額來看，1-4月土地投資力度最大的企業為綠城中國、中海地産、濱江集團、保利發展控股及建發房産，權益拓儲金額分别為291.44、272.91、269.68、264.57和230.81億元。另外，華潤置地和中國金茂緊随其後，權益拿地金額分别為229.85億元、217.02億元。

從新增貨值來看，1-4月土地貨值增加最多的企業為中國金茂、越秀地産、中海地産、保利發展控股及招商蛇口，新增貨值分别為559.61、544.67、537.86、520.34和389.47億元。

4月，保利發展控股在杭州、廈門、石家莊拿下4宗地塊，權益拿地建面為45.41萬平方米，權益對價128億元。招商蛇口在北京、杭州和成都競得3宗地塊，權益拿地建面為21.52萬平方米，權益對價47.61億元。

越秀地産在北京、廣州、杭州、西安4個城市競得8宗地塊。權益拿地建面為30.07萬平方米，權益對價42.83億元。

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觀點指數統計4月一二線城市住宅用地競得企業的類型發現，本月國企在招拍挂拿地市場位居前列。從權益拿地金額來看，期内國企、城投、民企和混改房企的占比分别為58.7%、11.21%、23.54%和6.55%。

期内拿地活躍的企業有保利發展、招商蛇口、濱江集團、綠城中國、越秀地産等，房企對優質地塊仍抱有高溢價補倉的決心。中海與海南控股簽署協議，雙方将充分發揮各自在專業領域、資源儲備、市場拓展以及供應鍊等方面的優勢，在土地開發及産業相關領域開展深度合作。

觀點指數觀察到，近期不少企業與地方政府洽談合作，包括不限于土地開發、産業投資、城市更新等。本質上是在尋求市占率，尤其是企業還未滲透的市場，如一些縣級地區。這些地區市場更多以本土開發商為主導，並在這一輪行業調整中繼續存活下來，有了進一步發展的資本。

觀點指數觀察發現，一些地區的土拍市場，主要以本土企業拿地為主。雖然沒有極致的擴張，但是也反而成了企業的護城河。

觀察的6個重點城市的住宅用地供應，可以發現也存在不同程度的縮量。但不乏有高質量地塊挂牌出讓。如北京加大對中心城市供應量，並放寬容積率。如2025年初上海平均供地容積率從1.87下降至1.78，北京也從1.53下降至1.45。

據觀點指數不完全統計，2025年4月21日-2025年5月19日期間，6個重點城市一共有36宗涉宅地處于挂牌進行中，起始價552.16億元，面積147.76萬平方米。本次統計期出讓面積環比上期增加了約48%。

期内，北京和上海發布預挂牌地塊。北京披露2025年度第四輪拟供應商品住宅用地清單，一共涉及5宗地塊，總面積約22公頃，建築規模約48萬平方米，預計于5月下旬前供應。

上海發布三份國有建設用地使用權出讓公告，分别為滬告字[2025]第043号、滬告字（2025）第044号、滬告字（2025）第045号。

成交方面，北京朝陽區組團地塊成交。地塊在開拍前就吸引了保利、中建智地+金茂+越秀+朝陽城發、招商、中海等6家實力雄厚的房企或聯合體報名。最終被中建智地+金茂+越秀+朝陽城發聯合體以底價126億拿下，成交樓面價約5.45萬元/平方米，刷新近兩年朝陽宅地單價的最高紀錄。

此外，還有北京市通州區梨園鎮地塊出讓。該地塊起拍價6.36億元，經過219輪激烈競價，最終中鐵建以7.76億元總價競得，成交樓面價35796元/平方米，溢價率21.94%。北京海澱區半壁店地區地塊起拍價40.6億元，共吸引了海開、保利+建工、北京城建+綠城三家房企及聯合體參與競争。

最後，保利發展和北京建工以總價45.45億元斬獲地塊，成交樓面價78418元/平方米，溢價率11.95%。

5月9日，上海迎來了2025年的四批次土拍。本次土拍共出讓4宗地塊，分别為虹口區四川北路多用途組合用地，楊浦區東外灘宅地、松江新城東區宅地、青浦北部宅地，總建設用地面積約10.1萬平方米，規劃建築總面積約23.7萬平方米，起始總價約84.07億元。最終，2宗地塊溢價20%以上成交，2宗地塊底價成交，共收金97.09億元。

5月20日，杭州出讓西湖區三墩單元、拱墅區東新單元和濱江區長河單元共3宗宅地，總出讓面積113畝，總建築面積14.3萬平方米，總起價達30億元。

最終，3宗宅地分别由浙江保利置業、杭州西湖房地産集團、中天美好集團有限公司&海威置業有限公司聯合體摘得，總成交價42.5億元。

期内，廣州市成功出讓3宗白雲區住宅用地，分别為嘉禾望崗AB2112039地塊、沙太路以西AB3101018地塊和嘉禾望崗AB2112050地塊，均由越秀地産競得。成交情況顯示，3宗地塊都以溢價15%以上成交，溢價率分别為15.61%、21.46%、18.23%，成交總價25.45億元。

據觀點指數不完全統計，2025年4月21日-2025年5月19日期間，6個重點城市一共有17宗涉宅地成交，成交價372.14億元，面積66.82萬平方米。從成交的地塊來看，這幾個城市的頭部企業拿地競争較為激烈，而對于質量優越的核心地塊，企業則多為聯合拿地。

本文節選自《優質土儲聯合行動 | 2025年5月房地産企業新增土地儲備報告》
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