上半年新增貨值超500億房企僅三家，核心城市供地“以質換量”穩預期

觀點指數 在7月24日觀點指數研究院發布的《混合供給 | 2026年1-7月房地産企業新增土地儲備報告》中，其發現前50房企1-6月新增土地建築面積2212.73萬平方米，同比下降23.9%，較上月降幅收窄約4個百分點。1-6月土地投資力度最大的企業為保利發展控股、華潤置地、越秀集團、保利發展控股、建發房産、綠城中國，權益拓儲金額分别為376.21億元、290.82億元、236.737億元、204.67億元、167.57億元。頭部企業新增土儲力度仍然保持較高積極性。

上半年前50房企新增土地建面同比下降23.9%，頭部效應延續

觀點指數發布的房地産企業新增土地儲備報告顯示，報告期内前50房企1-6月新增土地建築面積2212.73萬平方米，同比下降23.9%，較上月降幅收窄約4個百分點。

單月來看，6月前50房企新增全口徑土儲為389.51萬平方米，環比下降2%，同比上升9.4%。

數據來源：觀點指數整理

1-6月，華潤置地、保利發展控股、綠城中國新增的全口徑土地儲備分别為211.44萬平方米、166萬平方米、93.86萬平方米，處于領先位置。

從權益拿地金額來看，1-6月土地投資力度最大的企業為保利發展控股、華潤置地、越秀集團、保利發展控股、建發房産、綠城中國，權益拓儲金額分别為376.21億元、290.82億元、236.737億元、204.67億元、167.57億元。

從新增貨值來看，1-6月土地新增貨值最多的企業為華潤置地、越秀集團、保利發展控股、建發房産、綠城中國，新增貨值分别為596.71億元、585.52億元、531.7億元、309.56億元、285.27億元。

值得注意的是，6月保利發展控股在深圳、上海、廣州、杭州、中山、三亞六個城市新拓8宗地塊，總建面為59.11萬平方米，拿地金額為170.94億元，新增貨值206.32億元。

供地規模增速降低，以質換量持續穩定市場預期

據觀點指數不完全統計，2026年6月12日-2026年7月21日期間，6個重點城市一共有42宗宅地供應，面積133.27萬平方米，起始價571.06億元。

期内，北京發布2026年第七輪拟供應商品住宅用地清單，共涉及3宗地，土地面積約14公頃，建築規模約24萬平方米，上述用地拟于近期供應。

本輪清單向平原地區傾斜，強化多點支撐，重點圍繞軌道交通站點及高速路周邊區域供應，其中，昌平區2宗、順義區1宗。

截至7月9日，北京市共有11宗住宅用地待拍，總起拍金額319.2億元，總出讓土地面積48.9萬平方米，總規劃建築面積84.27萬平方米。

上海涉及奉賢區、楊浦區和徐匯區等多宗土地上市，總起始金額約178.72億元。其中，金額最大的為楊浦區C090103單元03A1-05、03A2-01、03A2-02地塊，起拍價118.68億元，将于2026年7月28日舉行競價。該地塊出讓面積約7.2萬平方米，計容地上建築面積包括住宅14.5萬平方米、酒店7958平方米、文物保護歷史建築3100平方米等。

地塊位于内環濱江核心區，坐擁一線黃浦江景觀，被視為年度最重磅地塊之一，預計吸引多家房企角逐。

廣州集中挂牌出讓4宗國有建設用地，分别位于荔灣芳村、天河金融城及廣棠科創城片區，合計起拍價44.12億元。金融城起步區AT090924地塊樓面價1.15萬元/平方米，起拍總價28.34億元，總建面24.6萬平方米，緊鄰規劃中的450米地標及科韻路站。

7月1日，杭州發布杭規劃資源告[2026]R018号公告，挂牌出讓兩宗低密度宅地，将于7月30日正式出讓。兩宗地塊分别位于蕭山區江南科技城西單元和余杭區良渚東單元，容積率分别為1.05和1.5，起價合計11.72億元。

據觀點指數觀察，6個重點城市供應宗數精簡，優先釋放區位優質和配套成熟的地塊。表明了不再追求供地規模增速，而是以質換量來穩定市場預期。

成交方面，據觀點指數不完全統計，2026年6月12日-2026年7月21日期間，6個重點城市一共有45宗地成交，成交價659.82億元，成交土地面積147.15萬平方米。

期内，北京市以公開競價方式出讓通州九棵樹南6016地塊，該地塊編号京土儲挂（通）[2026]027号，緊鄰地鐵1号線、八通線九棵樹站，教育、商業、醫療配套齊全，用地面積21096.03平方米，規劃建築面積33753.65平方米，挂牌起始總價8.447億元，起始樓面價25025元/平方米。

本次競拍有中海、綠城、保利、建發、招商蛇口五家房企到場競拍。經過178輪競價，由招商蛇口以樓面價3.15萬元/平方米競得，溢價率20.95%。

地塊南側中海玖樹滿和于2026年3月開盤，僅3個月網簽537套，去化率93%，網簽均價5.1萬/平方米。同片區招商雲璟攬閱更是近乎清盤，367套房源網簽365套，去化率99.46%，均價5.5萬/平方米。

該地塊土地成本偏高，樓面價3.15萬/平方米，比中海玖樹滿和高出八千，疊加1000平方米配建、20米沿街綠地、配電室、各類地下便民配套，隐形開發成本進一步擡高。體量偏小，總住宅僅3.25萬平方米，社區規模有限，難以打造大型景觀配套。

上海5宗涉宅用地出讓面積18萬平方米，總規劃建築面積28.53萬平方米，總起始價104.22億元，5宗地塊共收金125.72億元。其中，靜安大甯地塊吸引5家競買人，經168輪競價由建發以72.89億元競得，成交樓面價81665元/平方米，溢價率29.63%。

廣州海珠區、番禺區兩宗宅地競價出讓，總起價16億元。兩宗地分别位于海珠區琶洲中二區、番禺區洛浦街，總出讓面積46.4畝。國貿以102861萬元總價競得番禺區洛浦街BA0206303地塊，折合樓面價約18791元/平方米，溢價率55%。該地塊吸引了保利、中海、綠城、國貿4家房企參與競拍，歷經74輪報價。

深圳線上競價出讓寶安區A002-0113住宅地塊，華潤置地與招商蛇口聯合體、中海地産、保利發展、建發房産四家房企到場競拍。最終，經過355輪競價，由深圳市保利産業投資有限公司（保利發展）以總價105.10億元競得，成交樓面價87924.04元/平方米，溢價率99.05%。地塊位于新安街道海秀路和金科路交叉處西南側，出讓面積37357.23平方米，容積率3.2，規劃建築面積119535平方米，挂牌起始總價52.80億元，起始樓面價44171.16元/平方米。

該地塊不僅緊鄰深圳西部海岸線，而且區域内商業、學校、醫療等配套完善。附近的觀潮府兩次開盤，備案均價分别為14.87萬元/平方米、14.68萬元/平方米，截至目前去化率分别達95%、90%。其中，5月23日觀潮府二批次線上開盤，加推8單元共40套建面約198平方米和257平方米的四房房源，開盤即售罄。由此，觀潮府創下“二開二罄”的紀錄。預計未來該地塊項目會延續觀潮府的銷售趨勢。

值得注意的是，2026年上半年深圳涉宅地塊出讓表現亮眼，總出讓金達291億元，創下近十年同期新高。上半年深圳共成交6宗涉宅地塊，6月出讓的3宗核心區地塊引發多輪競價，其中保利發展以105.1億元斬獲寶安中心區宅地，溢價率達99.05%。上半年全市涉宅地平均溢價率60.6%，南山、前海及寶中的3宗豪宅地塊溢價率均超90%。

成都三宗涉宅用地完成出讓，總成交金額17.6億元，其中新都區地塊溢價率達15.79%。三宗地塊分别位于成華區、郫都區和新都區，總土地出讓面積約7.95萬平方米，總規劃建築面積約17.36萬平方米，總起始價17.26億元。

杭州上半年十區涉宅用地共成交34宗，成交總額481.45億元。相比2025年上半年成交涉宅地塊68宗、成交金額1160億元，同比分别下降50%、58.5%。

期内，杭州線上競價方式出讓永久河單元C-R21/R22-60住宅地塊。該地塊編号杭政儲出[2026]45号，出讓面積50234平方米，容積率2.35，規劃建築面積118148.4平方米，挂牌起始總價34.04億元，起始樓面價28809.02元/平方米。

經過243輪競價，由杭州杭興房地産開發有限公司（招商蛇口）以總價60.94億元競得，成交樓面價51577元/平方米，溢價率79.03%。

6城土地成交規模普遍收縮，僅深圳因核心高價值地塊集中釋放出讓金創新新高。資金高度向新房去化确定性強、配套成熟的闆塊集中，外圍與非優質地塊多以底價成交。

值得注意的是，各地出讓條件愈發精細，普遍需要配建公共設施、代建綠地、商業自持、産業引入等要求，實際可售部分的土地成本顯著高于名義樓面價。

不過，這些可售部分擡升的土地成本會向新房售價傳導。重點城市核心區地塊本身去化确定性強，房企有動力将隐性成本納入定價，推動高端改善盤價格上移。此外，為了覆蓋高額成本，房企普遍傾向于打造高溢價的改善型産品，縮減剛需戶型占比，導致市場供應結構向改善傾斜，剛需群體的上車門檻被動提高。

本文節選自《混合供給 | 2026年1-7月房地産企業新增土地儲備報告》
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