因首季淨利潤進度略低于歷史季節性水平，高盛将中國中免H股目標價由67港元下調至64港元，A股目標價由77元降至73元，評級維持中性。
觀點網訊：5月4日，高盛發布研究報告稱，中國中免首季淨利潤按年增長21%至23.5億元人民币，達該行全年預測的44%，進度略低于2023至2025年同期50%以上的歷史季節性水平。
信息顯示，期内EBIT按年增長9%至27億元人民币，利潤率按年擴張1.2個百分點至15.9%，主要得益于銷售及行政開支按年下降7%，以及毛利率由去年首季的33%升至33.6%，部分受惠于人民币兌美元及歐元升值利好進口産品表現。
根據公開資料整理，考慮到機場免稅店銷售額下降，以及完成向LVMH配售股份的影響，高盛将2026至2028年每股盈利預測下調5%至6%，並将中國中免A股目標價由77元人民币降至73元人民币，H股目標價由67港元降至64港元，評級維持中性。
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審校：楊曉敏
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