摩根士丹利發布報告指出，市場可能嚴重低估AI爆發力，全球算力與電力需求缺口将面臨長期及持續的擴大。
觀點網訊：4月13日，摩根士丹利發表報告指出，目前市場可能嚴重低估AI革命的實際爆發力與深度。報告稱，頂尖大語言模型正經歷“非線性的能力躍升”，AI爆炸式增長正碰上繫統性的供應瓶頸，全球算力與電力需求缺口将面臨長期及持續的擴大。
報告引用數據顯示，今年首季全球每星期Token使用量暴增250%至22.7萬億，部分LLM供應商已為用戶的使用量設限。大摩預測，未來的算力需求增速将是英偉達預測年復合供應增長的3倍，算力短缺情況将持續並更激烈。随着新一代芯片推出，AI運算成本将大幅下降，需求端将進一步噴發，芯片制造、光通訊及數據中心設備等算力供應商将迎來長期結構性利好。
據介紹，能源正成為制約AI發展的“定時炸彈”。該行估計2025至2028年美國數據中心将面臨約55吉瓦的電力缺口。即使采用天然氣、燃料電池或核電等替代方案，淨缺口仍可能高達總部署規模的18%至30%，情況已迫使Meta等科技巨頭開始跨界投資核能等電力基礎設施，以确保算力命脈。
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審校：楊曉敏
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