一二三線住宅用地環比下降9.13%，非核心地塊底價成交

觀點指數 在5月26日觀點指數研究院發布的《優質土儲聯合行動 | 2025年5月房地産企業新增土地儲備報告》中，我們發現今年1-4月，供應計劃調整，住宅用地比例明顯收縮。一二三線城市供應住宅用地450宗，供應土地規劃建築面積2504.16萬平方米，環比下降9.13%，同比下降19.04%。非核心地塊底價成交，拿地多為屬地企業。

據觀點指數監測，報告期内一二三線城市供應住宅用地450宗，供應土地規劃建築面積2504.16萬平方米，環比下降9.13%，同比下降19.04%；供應土地起始樓面價5086元/平方米，環比下降2.6%。

數據來源：Wind、觀點指數整理

報告期内，二線城市供應住宅用地113宗，供應土地規劃建築面積807.32萬平方米，環比下降3.94%，同比上升33.19%；供應土地起始樓面價6308元/平方米，環比下降19.46%，同比上升25.58%。

三線城市供應住宅用地313宗，供應土地規劃建築面積1582.13萬平方米，環比下降13.86%，同比下降33.87%；供應起始樓面價2662元/平方米，環比上升5.25%，同比上升24.67%。

2025年4月25日，中共中央政治局會議強調加快構建房地産發展新模式，明确要求加大高品質住房供給，優化存量商品房收購政策，並持續鞏固市場穩定。

這一政策為土地供給側改革和核心城市土地市場調控提供了方向指引。住宅用地供應優化、金融支持配套和地方調控靈活性提升，體現了“穩預期、促平衡”的階段性調控特征。

城市方面，浙江金華計劃2025年度共推出29宗重點地塊，總出讓面積約1244.65畝。其中涉宅用地18宗（婺城區5宗、開發區5宗、金義新區8宗），面積達1005.45畝。福州市發布2025年第二批次拟出讓地塊合計21幅，總面積434351平方米，折合651.52畝，包含9幅居住地塊、10幅商業地塊、1幅體育地塊、1幅加油地塊。

山東省平度市公布2025年平度市國有建設用地供應計劃，拟供應土地2523畝。其中，住宅用地107畝。住宅用地里，計劃供應7.14公頃，其中産權住宅用地7.14公頃（商品住宅用地7.14公頃，共有産權住宅用地0公頃）。

商丘市梁園區舉辦優質土地招商推介會，建業集團、綠城地産、華地美置業等36家在商企業負責人參加會議。據悉，此次重點推介高鐵北廣場綠軸片區、清涼寺片區、政府周邊片區等五大片區，共計15宗優質地塊，涉及面積4066畝。

佛山市人民政府辦公室則發布了《佛山市2025年度國有建設用地供應計劃》，計劃供應總量控制在1564公頃。其中住宅用地222公頃，占比14.2%，為近十年最低，同比2024年降低20.7%。此外，南海區計劃供應住宅用地面積最多，達到66公頃，占比30%；其次是禅城區55公頃，占比25%；市直最少，為11公頃，占比5%。

據觀察，報告期内各地積極上新地塊，不少城市披露年度供應計劃。總體的呈現供應量減少，供應質量上升的特征。這與4月中央政治政治局關于房地産的土地供應表述相适應。未來，地塊供應與市場的匹配度會更高，有助于減少閑置土地，提高土地的利用效率。

報告期内一二三線城市成交住宅用地360宗，成交土地規劃建築面積1964.82萬平方米，環比上升7.22%，同比上升4.22%；成交總價1291.5億元，環比上升20.62%，同比上升31.7%；成交樓面均價6579.75元/平方米，環比上升12.5%，同比上升26.37%；平均溢價率11.07%。

數據來源：Wind、觀點指數整理

二線城市住宅用地成交的土地規劃建築面積為706.02萬平方米，環比下降11.39%，同比上升7.92%；成交總價為774.5億元，環比上升14.83%，同比上升43.3%；成交樓面價10970.09元/平方米，環比上升29.58%，同比上升32.79%。

三線城市成交的住宅用地規劃建築面積為1212.78萬平方米，環比上升20.84%，同比上升3.26%；成交總價為337.12億元，環比上升50.72%，同比上升9.19%；成交樓面價2779.7元/平方米，環比上升24.72%，同比上升9.19%。

城市方面，4月30日，南京拍出10幅地塊，成交總價78.75億元。在競價226輪後，招商以32.04億元拿下河西G28地塊，成交樓面價為45053元/平方米，刷新南京地價Top2紀錄。金茂歷經72輪競價拿下江甯九龍湖G18地塊，成交總價11.4億元，成交樓面價17289元/平方米，該地塊是九龍湖斷供近8年出讓的宅地。

其余地塊均以底價成交。其中，競得企業分别有南京地鐵小鎮開發建設集團有限公司、南京芯源房地産開發有限公司、南京振浦房地産開發有限公司、南京啟創開發建設有限公司、南京雲泉房地産開發有限公司、南京龍躍房地産開發有限公司、南京棠盛置業有限公司和南京市六合區馬集新市鎮建設投資有限公司。

武漢市共成功出讓5宗地塊，總成交額達到4.78億元人民币。此次土拍涉及東湖高新區、青山區、漢陽區和漢南區，其中東湖高新區的P（2025)021号地塊成為焦點，由湖北科技投資集團旗下之寓置業有限公司以底價24260萬元競得，樓面價約1537.39元/平方米。

根據觀點指數觀察，非核心地塊多數為底價成交，核心地塊則出現多輪競價。但是，二三線城市底價成交的地塊較多。從拿地企業來看，二三線級以下城市拿地企業多以本地企業為主，包含不限于當地國企、民企和城投。少數地區會有頭部開發商進場。

本文節選自《優質土儲聯合行動 | 2025年5月房地産企業新增土地儲備報告》
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