高盛主經紀商數據顯示，對沖基金過去八周有六周淨賣出科技股，持倉市值縮水約10%，創十多年來最大減倉幅度；瑞銀與摩根大通對後市看法分歧。
觀點網訊：7月21日，高盛集團主經紀商業務部門指出，過去兩個月對沖基金撤出美國科技股的速度達到創紀錄水平。過去八周中，對沖基金有六周為科技闆塊的淨賣方，科技闆塊持倉市值累計縮水約10%，創下該數據統計十多年來最大規模的減倉幅度。
自6月初起，標普500信息技術指數已累計下跌約10%。高盛報告稱，在半導體、存儲芯片和人工智能基礎設施闆塊持續震蕩並出現大幅抛售的背景下，自6月初以來，這輪賣出的持續時間和規模說明科技投資者正在明顯削減多頭倉位，且一些投降式抛售的迹象已開始顯現。高盛指出，科技闆塊上周表現最差，也是美國各行業中淨賣出規模最大的闆塊。
高盛另一組策略師指出，“熱門人工智能基礎設施股票的痛苦波動”再次把投資者的注意力拉回到其他闆塊，並認為人工智能基礎設施動量交易在短期内仍将面臨挑戰。
瑞銀主經紀商數據顯示，對沖基金減持動量股和半導體股規模約占相關總市值的5%，為有記錄以來最大規模減持之一。瑞銀軟件股籃子自6月底以來已上漲約20%，瑞銀交易台判斷，動量股急跌或近尾聲。
摩根大通CEO戴蒙則警告市場低估風險，表示以當前價格水平，他不會買入股票或長期美國國債。戴蒙認為10年期美債收益率應該在4%到4.5%左右。
随着AI交易波動持續，高盛分析師Snider及其團隊看到了三大替代投資主題：消費體驗類股票、復利增長型企業，以及並購潛在標的。高盛認為，消費體驗類股票能以合理估值獲取消費者體驗支出強勁長期增長的敞口，且受AI颠覆的風險有限。復利增長型企業能夠持續實現盈利增長、維持較高資本回報率並具備強勁自由現金流轉化能力，但近期表現落後，目前估值存在歷史性的巨大折價。
免責聲明：本文内容與數據由觀點根據公開信息整理，不構成投資建議，使用前請核實。
審校：歐詩雅
版權聲明：觀點網絡信息科技有限公司及廣州觀點信息資訊服務有限公司擁有及保留其主辦暨承辦網站、論壇及活動的所有資料（包括但不限於文字、圖片、音頻、視頻資料及頁面設計、編排、軟件等）的所有權、版權等其他相關知識產權。除經授權合法使用上述資料外，未征得我司書面許可並付費，任何單位和個人不得以任何理由及方式使用上述資料（包括但不限於轉載、轉讓、授權他人使用等），否則我司將依法追究其法律責任以及賠償責任。
承印人：觀點網絡信息科技有限公司 (Guandian Network Information Technology Co.,Ltd.)
地址：香港灣仔菲林明道8號大同大廈15樓1505室（Room 5,15th Floor,Tai Tung Building,8 Fleming Road,Wan chai,HongKong Island,HongKong. ）
電郵：info@guandian.hk
移動端下載