花樣年境外債：重組關鍵要件達成，法治化化債再突破

2026年7月16日午間，花樣年控股集團有限公司（股份代号：1777，以下簡稱“花樣年”）欣然宣布本次境外債務重組核心先決條件第 (d)(i)段——向國家發改委提交申請並取得監管審批已正式完成。基于該關鍵條件落地，公司已指定2026年7月30日明确日期作為本次境外債務重組生效日期，待剩余各項重組條件按計劃條款全部達成或獲豁免後，重組将正式全面生效。

花樣年内部人士表示，發改委審核登記是跨境債務重組流程中至關重要的一環，該要件順利落地，標志着花樣年境外債務化解從司法表決、法院聆訊階段，正式邁入監管閉環、等待全面生效的收尾關鍵期。兩地司法程序同步落地、債權人高度認可、國家監管機構審批順利辦結，多重利好疊加，充分印證市場各方對本次重組方案的認同。

據悉，依據發改委56号令《企業中長期外債審核登記管理辦法》及其常見問答解答，紅籌架構的企業舉借1年期以上中長期外債，需要辦理國家發改委外債審核登記。基于此，公司該類債務必須取得國家發改委審核登記批復，屬于重組落地的法定前置合規要件，也是本次重組條件第 (d)(i) 項的由來。監管審批核心目的在于，一方面防範大額跨境債務異動沖擊跨境資金秩序，控制總量風險；另一方面确保重組方案符合外債投向要求，債務重組過程中核發的外債額度僅限用于存量債務化解等方面。[1]

業内人士指出，本次花樣年順利拿到發改委批復，即滿足了境外債重組的境内合規性要求，房企通過合規跨境司法程序、完整監管審批流程落地大額境外債務重組，是行業風險化解的標杆實踐之一。在當前復雜的市場環境下，穩步推進境外債重組落地，既充分保障了全體債權人合法權益、避免風險無序傳導；也為助力構建穩定、透明、可預期的房地産市場環境提供了有力支撐。

有關下一步工作安排，花樣年内部人士補充，2026年7月30日即本次境外債務重組生效日前，公司将嚴格遵照港交所上市規則、香港證券及期貨條例等境内外相關法律法規，全力落實剩余各項重組條件，以待重組方案的正式生效，後續也将持續推行“關鍵節點即時公告”機制，打消各方對重組流程不透明、進展不清晰的顧慮，主動溝通、有序推進。

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