加息叙事的修正疊加市場流動性層面的邊際變化，有望催化部分有業績支撐的非AI闆塊的修復。
觀點網訊：7月5日，中信證券研報認為，K型分化因叙事而加強，近期因叙事回擺而發生波動和收斂亦屬正常。
最近一周密集發生了兩組叙事的邊際變化：一個與全球貨币環境假設有關，市場開始更全面地審視美聯儲的政策取向，而不再預設鷹派加息路徑，緊縮與強美元的叙事發生回擺，非AI闆塊的負面情緒得以修復；另一個與AI的産業趨勢有關，關于META的一則新聞引發巨大争議，反映出目前市場對于任何AI産業負面信息都缺乏容忍度，也反映出目前下遊需要更豐富的商業變現形式以支撐更激進的上遊投資預期。
此外，中信證券預計A股市場寬基ETF的流出壓力将大幅緩解，這是市場流動性層面最重要的邊際變化。加息叙事的修正疊加市場流動性層面的邊際變化，有望催化部分有業績支撐的非AI闆塊的修復。
免責聲明：本文内容與數據由觀點根據公開信息整理，不構成投資建議，使用前請核實。
審校：
版權聲明：觀點網絡信息科技有限公司及廣州觀點信息資訊服務有限公司擁有及保留其主辦暨承辦網站、論壇及活動的所有資料（包括但不限於文字、圖片、音頻、視頻資料及頁面設計、編排、軟件等）的所有權、版權等其他相關知識產權。除經授權合法使用上述資料外，未征得我司書面許可並付費，任何單位和個人不得以任何理由及方式使用上述資料（包括但不限於轉載、轉讓、授權他人使用等），否則我司將依法追究其法律責任以及賠償責任。
承印人：觀點網絡信息科技有限公司 (Guandian Network Information Technology Co.,Ltd.)
地址：香港灣仔菲林明道8號大同大廈15樓1505室（Room 5,15th Floor,Tai Tung Building,8 Fleming Road,Wan chai,HongKong Island,HongKong. ）
電郵：info@guandian.hk
移動端下載