深交所發布主動ETF業務指引

觀點網訊：6月17日，深交所發布《深圳證券交易所證券投資基金業務指引第5号——主動管理交易型開放式基金》（簡稱《指引》）。這是落實中國證監會《推動公募基金高質量發展行動方案》關于“推動權益類基金産品創新發展”的務實舉措，有助于更好滿足中長期資金配置與投資者多樣化财富管理需求，促進公募基金行業差異化發展。

主動管理交易型開放式基金（簡稱主動ETF），是指基金管理人自主選擇投資策略、不以跟蹤特定指數為投資目標，並在本所上市交易的ETF。

《指引》明确了主動ETF産品開發與投資運作等相關要求。

一是規範主動ETF定義與産品命名，要求基金名稱與場内簡稱均需體現“主動”屬性。

二是規定基金管理人和基金經理相關要求。基金管理人應當治理健全穩定、合規運作，具備豐富的主動管理經驗，以及健全有效的投資運作與風險管理制度、充足的投研人員、穩定的ETF運作團隊與技術系統等。基金經理應當具備豐富的證券投研經驗，中長期業績良好，投資風格穩定等。基金管理人首次開發主動ETF的，應當通過本所組織的專項檢查驗收。

三是明确基金投資管理要求，包括投資組合分布廣泛且流動性良好，投資策略市場容量充足，合理控制組合換手率，設置合适的業績比較基準並保持投資風格穩定等。

四是明确信息披露與風險防控要求，要求基金管理人充分披露申購贖回清單制作與指數ETF的差異，做好主動ETF的特有風險提示，建立風險監控系統，監控主動ETF運行情況，並對潛在風險進行防範、控制和處理。

五是明确主動ETF基金份額的認購、交易和申購贖回，按産品類别适用《深圳證券交易所證券投資基金交易和申購贖回實施細則》等有關規定。

下一步，深交所将按照中國證監會統一部署，做好主動ETF産品開發推進工作，推動産品平穩落地，持續豐富ETF産品譜系，完善産品配套機制，助力公募基金行業高質量發展。

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