惠譽升香港與内地銀行業前景展望至「中性」

觀點網 香港報道：6月10日，惠譽評級最新發布的報告，該機構已将香港與中國内地銀行業的前景展望，由「惡化」上調至「中性」。惠譽指出，香港銀行業受惠于跨境财富管理及資本市場活動活躍，吸引了資金持續流入，支持銀行盈利表現強勁，並有助于應對商業房地産（CRE）等領域的資産質素風險。

惠譽亞太區首席銀行評級主管Jonathan Cornish表示，香港商業房地産信貸問題的最壞情況基本上已經過去，大部分銀行已基本确認相關撥備，未來相關壓力将逐步減少。雖然個别較疲弱的CRE市場仍可能出現部分信貸撥備，但整體資産質量應能保持相對穩定。對于市場關注美國年底可能加息會否令CRE信貸質素再次惡化，Cornish認為，CRE問題主要來自出租率不足導致業主還款困難，利息成本並非主要因素，即使利率輕微上升，影響亦有限。

另一方面，利率上升周期通常有助改善銀行淨息差（NIM），這也是惠譽上調香港銀行業展望的原因之一。Cornish指出，香港銀行淨息差已經趨于穩定，具體利好程度取決于資産與負債的久期及利率變動的時間。

惠譽同時提醒，中東沖突推升經濟放緩和加息風險。報告已假設全年油價達每桶100美元的不利情境，若事态持續，将對包括香港和内地在内的亞太區銀行産生更大的外溢效應，特别是一些在亞太其他地區亦有業務的香港銀行，所受影響會更大。經濟放緩與利率上升，将增加資産質量惡化的風險，尤其是中小企和部分零售客戶。不過Cornish指出，若問題演變為系統性風險，亞太區不少政府過往在疫情期間曾推出支持措施（如貸款展期或擔保），這些措施可對銀行提供一定支持。

在監管方面，近期内地針對跨境投資展開行動，市場關注對券商及銀行的影響。惠譽評級亞太區非銀行金融機構主管Jonathan Lee表示，從評級角度而言，重點在于機構如何遵守規則，以及相關影響或罰款是否足以對其财務指標或聲譽構成重大沖擊。若無損特許經營權，評級不會受負面影響。他強調，此類監管並非新鮮事，内地監管機構一直要求金融機構核實客戶數據，只是近期執行更為嚴肅認真，長遠屬正面政策，有助提升整體風險管理標準。目前受影響的主要是合規較不嚴格的互聯網券商，而獲評級的大型機構並未發現重大問題。

至于監管會否擴展至保險界，惠譽評級亞太區保險評級高級董事Stella Ng表示，内地訪客業務仍是保險業重要收入來源，但香港保險公司已從疫情中汲取經驗，積極發展本地業務組合，不再單純依賴内地訪客，整體發展方向正确，預期評級不會因此出現顯著變化。

對于香港銀行的影響，Jonathan Cornish認為，受評級銀行普遍具備嚴格的「認識你的客戶」（KYC）管控措施，業界對監管審查並不擔憂。他指出，流入銀行體系的資金來源廣泛，部分來自中國内地。中長期而言，若資金流入放緩，經濟增長或會輕微減慢，最終可能影響物業市場，但他認為影響不會顯著，即使出現放緩亦相當短暫，預期資金仍将持續流入市場。

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