國務院辦公廳出台私募投資基金高質量發展指導意見（全文）

觀點網訊：6月5日，國務院辦公廳發布《關于加強監管防範風險促進私募投資基金高質量發展的指導意見》，提出推動修訂證券投資基金法，推動出台辦理涉私募基金犯罪案件的司法文件，並制定私募基金管理人監管、信息披露、資金募集、強制托管等規則。

為做好私募投資基金（以下簡稱私募基金）加強監管、防範風險工作，促進私募基金高質量發展，經國務院同意，現提出以下意見。

一、總體要求

堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會精神，落實二十屆中央紀委歷次全會和中央金融工作會議部署，走好中國特色金融發展之路，積極培育中國特色金融文化。堅持目標導向和問題導向，針對私募基金行業準入機制有待完善、監管不到位、制度不健全、部際央地協調配合不足、部分政府投資基金和國有企業投資基金出資人責任落實不到位以及部分私募基金成為違法犯罪、新型腐敗和隐性腐敗工具等問題，構建加強監管、防範風險的制度體系和長效機制，推動行業在規範中發展、在發展中提升。堅守功能定位，統籌總體布局，優化增量、盤活存量，扶優限劣、提質增效，嚴格禁止私募基金違規從事借貸、“名股實債”等行為。堅持分類監管，根據出資主體、産品類型等不同維度實施“一類一策”監管。堅持既管合法更管非法，對合法機構從嚴監管，對非法機構堅決取締，對非法行為嚴厲打擊。

二、強化源頭防控

（一）優化私募基金登記備案規則，堅決防止不符合私募基金特征和運作規律的機構和産品作為私募基金登記備案。嚴控新設政府投資基金，縣區原則上不得新設，确有必要新設的應當報上級人民政府批準。加強綜合研判會商、經營主體登記、私募基金登記備案等的信息共享和工作銜接。

（二）拟辦理私募基金登記備案的機構應當在通過綜合研判會商後申請經營主體登記。國務院證券監督管理機構統一綜合研判會商範圍、標準。省級人民政府、計劃單列市人民政府（以下統稱省級和計劃單列市人民政府）金融管理等部門與國務院證券監督管理機構派出機構共同開展綜合研判會商工作，優化並公開綜合研判會商程序，做好把關和政策解讀，嚴禁下放。

（三）嚴格落實涉金融經營主體登記管理要求，未經國務院證券監督管理機構派出機構、省級和計劃單列市人民政府金融管理部門同意，不得在經營主體名稱、經營範圍中使用“私募基金”、“創業投資基金”等涉及私募基金字樣。

三、全面加強監管

（四）推動修訂證券投資基金法。推動出台辦理涉私募基金犯罪案件的司法文件。制定私募基金管理人監管、信息披露、資金募集、強制托管規則。出台規範私募基金“對賭協議”制度安排。全面構建以行政監管為主、自律管理為輔的私募基金監管體系。

（五）細化私募基金風險評價標準，提升監管強度與風險水平适配性，按照評價結果對不同私募基金管理人實施差異化監管。對重點私募基金管理人依法加大現場檢查力度，加強央地和跨轄區聯合檢查。對異地經營的私募基金管理人加大監管力度，引導注冊地與經營地相統一。對存在違規代持、通道化等情形的私募基金管理人加大規範引導力度，推動主動整改。對私募證券基金加大監測力度，強化交易行為監管。

（六）以科技賦能監管，建立私募基金風險集中監測平台，構建風險篩查指標體系，加強全流程監測，收集私募基金管理人、托管機構、服務機構等報送的信息以及經營主體登記、司法訴訟等信息，對數據和信息加強穿透式分析，提高發現風險問題能力，為完善監管、制定相關政策等提供支持。

（七）國務院财政部門履行政府投資基金出資人職責，加強預算管理、績效管理、國有資産管理和信息統計，嚴肅财經紀律。國務院發展改革部門強化政府投資基金信用建設和信用信息登記，會同行業主管部門、企業主管部門（以下統稱主管部門）加強對基金投向的指導評價。主管部門牽頭加強對政府投資基金運行情況的監測，防止偏離功能定位，指導強化内部控制和風險管理，督促嚴格遵守私募基金監管規則。國務院證券監督管理機構進一步明确政府投資基金登記備案要求，依法依規開展監管。省級和計劃單列市人民政府加強對本地區政府投資基金的統籌管理，已有同類基金的原則上不得新設，推動存量同類基金整合。縣級以上地方人民政府按照“誰發起、誰批準、誰負責”的原則，切實履行管理職責，督促政府投資基金規範運作。

（八）代表國務院履行出資人職責的機構以及有關主管部門、省級和計劃單列市人民政府結合國有經濟布局優化、結構調整要求，統籌國有企業投資基金布局規劃，督促基金聚焦主責主業、堅守功能定位，強化對國有企業投資基金投向的指導評價；嚴把入口關，堅決制止濫設國有企業投資基金，推動運作低效基金整合重組；壓實國有企業主體責任，督促國有企業投資基金管理人切實遵守私募基金監管規則，建立健全符合國有企業投資基金規律的運營模式，防止失管失控和國有資産流失，嚴格選任高級管理人員，不得任用納入私募基金行業黑名單的人員，嚴格執行任職回避規定。國有企業建立完善全流程信息化管理系統，加強對底層項目和資産的穿透管理，規範基金投向、退出管理等。建立健全以長期經營業績和功能作用發揮為導向的激勵約束制度。

（九）建立健全私募基金“吹哨人”制度，設置舉報通道，完善配套措施，強化“吹哨人”信息保護，發揮社會監督和預警作用。地方和部門發現私募基金違規違紀違法等重大問題的，按程序及時通報國務院證券監督管理機構或其派出機構等，由國務院證券監督管理機構或其派出機構等依法打擊。依托社會治安綜合治理體系，發揮網格化管理作用，開展聯合排查，對各種逃避金融監管、違法違規從事私募基金業務的機構和行為早發現、早處置、早打擊。加強資金跨境流動審查。

（十）嚴厲打擊違規募集、侵占挪用、自融自用、利益輸送、資金違法跨境流動以及私募基金參與非法集資等行為，依法加大處理處罰力度。公安機關在當地人民政府領導下，對風險問題突出、性質惡劣、影響範圍大的私募基金違法犯罪行為依法及時從嚴打擊。公安機關與國務院證券監督管理機構及其派出機構健全完善有關打擊私募基金涉嫌違法犯罪行為的工作安排。對跨地區、跨領域等重大案件，推動建立完善聯合挂牌督辦制度，加強辦案統籌、業務指導和信息共享。

四、穩妥處置風險

（十一）對有重大違法違規行為的私募基金管理人堅決予以注銷。對因經營異常、未實質開展業務等不能持續符合登記要求或者長期失聯的私募基金管理人，且未按要求整改的，限期予以注銷。同步做好風險揭示和投資者保護，推動省級和計劃單列市人民政府穩妥化解風險。

（十二）對經營主體名稱、經營範圍中含有涉及私募基金字樣但未辦理私募基金登記備案的機構，引導其依規申請辦理登記備案；對未按規定申請辦理私募基金登記備案、經審核不符合私募基金登記備案要求、已注銷私募基金管理人登記、已完成私募基金清算的機構等，經國務院證券監督管理機構派出機構确認後，由省級和計劃單列市人民政府金融管理等部門與國務院證券監督管理機構派出機構依法穩妥有序推動經營主體申請注銷登記，變更經營主體名稱、經營範圍，市場監管部門及時辦理登記；對不依規申請注銷或者變更經營主體登記的機構，市場監管部門依法通過使用統一社會信用代碼代替企業名稱，在國家企業信用信息公示系統中相應對經營主體進行“未辦理私募基金登記備案”、“已注銷私募基金管理人”、“已清算私募基金”等標注，吊銷營業執照等方式予以規範清理。

（十三）及時共享私募基金重要信息、重大專項行動、重點機構以及相關人員等情況。省級和計劃單列市人民政府金融管理部門、國務院證券監督管理機構派出機構共同牽頭建立常态化私募基金風險防範化解工作會商制度，加強風險線索分析研判、應對處置等。

（十四）對私募基金管理人風險的處置由其注冊地省級和計劃單列市人民政府會同國務院證券監督管理機構等有關部門組織實施。注冊地省級和計劃單列市人民政府及時摸清底數，按照市場化、法治化原則，制定風險化解和處置方案，做好追贓挽損、清産核資、分配清退等工作，避免形成風險化解和處置依賴公共資源的預期。在地方相關風險處置機制下化解和處置私募基金風險。國務院證券監督管理機構及其派出機構等積極配合地方人民政府開展風險化解和處置工作，並做好處理處罰等工作。同一實際控制人跨地區控制多家私募基金管理人出現風險的，原則上按照總部企業注冊地、核心企業所得稅繳納地、企業高級管理人員個人所得稅繳納地的順序确定履行牽頭責任的省級和計劃單列市人民政府。不得借助私募基金違規舉債化債、處置問題企業，防止形成新的風險點。

五、推動規範發展

（十五）督促私募基金管理人按照業務類型、發展階段特點完善内控風控管理。鼓勵投資者依托私募基金合同發揮制約作用，促進私募基金管理人規範運作。加強對私募基金管理人高級管理人員、核心崗位人員的資格管理和考核培訓。督促私募基金行業機構和從業人員履行誠實守信、謹慎勤勉義務。加大對違法違規行為的行業自律處理力度。建立黑名單制度，公開曝光重大違法違規機構、出資人、從業人員。大力推進私募基金行業文化建設。

（十六）培育和規範私募基金托管機構和審計、銷售、估值核算、法律等中介服務機構，加大監督力度，督促其依法依約履職盡責，切實發揮其在資金募集、投資運作、保障私募基金财産安全、信息披露等方面的監督制約作用，促進私募基金規範運作。

（十七）多渠道拓寬私募股權基金、創投基金資金來源，多維度培育和發展耐心資本，推動耐心資本與科技創新深度融合。進一步暢通多元退出渠道。在私募基金登記備案等環節重點支持投早、投小、投長期、投硬科技的私募股權基金和創投基金以及整合關鍵核心技術、戰略性新興産業的並購基金。更好落實有關法律法規和政策對創投基金差異化監管的要求，壯大領軍創投機構。國務院證券監督管理機構與國務院發展改革部門進一步優化創投基金信息共享。

（十八）引導私募證券基金為中長期資金優化資産配置提供多元化支持。培育母基金等機構投資者。豐富投資策略和産品類型，滿足居民在财富管理、資産配置等方面的需求。引導私募證券基金管理人提升治理水平和風險防控能力。

六、保障措施

國務院證券監督管理機構要會同有關單位充分發揮清理整頓各類交易場所部際聯席會議等機制作用，做好統籌協調，強化行政監管效能，增強私募基金監管力量。國務院發展改革、财政、國資監管、金融管理等有關部門以及省級和計劃單列市人民政府要加強組織領導，細化工作措施，做好協同配合。各有關單位要按照職責加強政策宣傳引導，持續開展培訓和經驗交流，全面落實各項任務。

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