AI軍備競賽 | 字節跳動2000億AI投入與豆包付費邏輯

觀點網 AI迎來了新的“軍備競賽”時期。

據此前報道，字節跳動将2026年AI資本開支計劃上調至2000億元人民币（約合300億美元），較去年底初步讨論的1600億元方案增幅至少25%。

上調主要有兩個原因：一是對人工智能的持續深度押注，二是内存芯片成本持續上漲。值得關注的是，在此次預算調整中，字節跳動将相應提高國産AI芯片采購比例等。

據悉，字節跳動目前旗下擁有豆包大模型、Seedance視頻生成模型等産品，正重金押注AI賽道。

過去一年間，各大科技巨頭同時開啟“燒錢模式”。在此前，阿里宣布2025财年資本支出高達859.72億元，2026财年整體支出約1450億–1500億元，其中75%以上都投入到AI當中。

各家大廠不惜犧牲短期利潤加碼AI，反映出當下的投資焦慮。但巨額資本開支帶來的賬面利潤波動，也是各大公司目前要經歷的财務難關。

巨額開支拖累

字節跳動2025年盈利數據正體現了這一點。

此前消息指，字節跳動2025年淨利潤同比下滑超過70%，淨利潤率亦出現大幅下滑，核心原因在于公司在第三、第四季度大幅加碼AI全鏈條投入，高額算力采購、基建建設與研發開支拖累全年盈利表現。

據了解，2025年下半年，字節大幅增加高端AI芯片采購，且投入規模在2026年還會繼續擴大，資本支出增幅中超過一半将專項用于AI基礎設施。

不過，與利潤下滑形成鮮明對比的是，期内字節跳動錄得海外營收同比增長接近50%，國内同比增長約20%，海外營收占比突破30%創歷史新高。其中，TikTok Shop 2025年GMV同比增速接近70%，是字節跳動海外營收占比提升的主要動力。

抖音集團副總裁李亮曾對外回應稱，淨利潤下滑主要是按照國際會計準則計算的結果，除了新興業務投資增大，還包含優先股和期權成本變動因素（不反映運營實質）。

“實際因為抖音電商增速放緩和新興業務相關投入增大，下半年經營利潤率有小幅下滑，但遠沒有報道中這麼大幅度，不考慮優先股和期權成本變動的話，總體營收和利潤還是增長的，且TikTok電商業務和新興業務發展趨勢良好。”

字節跳動近年來不斷加速海外布局，比如5月初，泰國政府批準字節跳動一項價值250億美元的數據基礎設施投資計劃，較此前公布的88億美元初始方案大幅擴容，是字節跳動迄今在東南亞宣布的最大單筆項目。

4月，TikTok高管表示，計劃投資10億歐元在芬蘭建設第二個數據中心，目標是在不到一年的時間内将歐洲用戶的數據存儲轉移到歐洲大陸。

人才争奪戰

實際上，這股AI資本競速的浪潮早已席卷全球。

字節跳動上調資本開支後在國内同業中屬最高量級，但與單家美國頭部科技公司的支出規模相比，仍存在較大差距。

近期，谷歌與微軟分别宣布全年資本開支将達約1900億美元，Meta将預期上調至1450億美元，亞馬遜則維持約2000億美元的全年指引不變。

據瑞銀中國互聯網行業分析師Wei Xiong去年12月發布的報告，2024年中國互聯網巨頭AI資本開支合計約4000億元人民币，僅相當于美國同行的約十分之一。

另外，在這場AI競賽中，字節跳動還面臨大模型基礎研發人才流失的挑戰。據悉，在過去一年，字節大模型基礎研發Seed團隊流失近70名核心骨幹，其中不少人才加入騰訊混元大模型與阿里通義千問團隊。

為面對人才流動與行業競争，字節跳動通過推出獨立估值的“豆包股”期權等策略，在全球範圍大舉招攬大模型高端人才。

4月初，Seed團隊啟動全球大模型專項校招，計劃面向全球招募100名大模型核心人才。官方同時披露，優秀應屆生與實習生有機會獲得“豆包股”，入職時間越早，享受業務增值紅利的空間越大。

4月中旬有消息傳出，前DeepSeek核心研究員郭達雅入職字節跳動，加入負責大模型研發的Seed團隊，擔任agent（智能體）方向負責人之一，職級為L8。

當時有測算指出，若豆包股價格持續上漲，待四年歸屬期滿後，其總收益或達數億元，年均收益接近億元。

對此，李亮在微博回應稱相關報道不實，Seed團隊技術人員薪資體系統一，包含現金、字節期權和豆包期權，期權為四年期全部歸屬，不存在“需滿足特定條件才能拿全”的設置。

但其同時表示：“Seed員工的字節和豆包期權，未來收益根據期權價格有波動，假如業務發展得很好，不排除有些Seed技術人員四年後收益會達到數億元。”

探索商業化閉環

在技術支持下，去年三四季度以來，字節跳動密集落地AI技術與産品，包括先後發布新一代圖像生成模型Seedream 4.0，推出豆包大模型1.8、Seedance 2.0等等。

近日，字節跳動正式開源Lance 3B多模态模型，這一模型僅3B參數，同時搞定視覺理解、圖像生成和視頻生成。

在投入的同時，字節跳動亦在探索商業化途徑。

5月4日，豆包AppStore頁面悄然挂出一則付費版本服務聲明。聲明稱，為更好地服務專業用戶，豆包将在免費版的基礎上，推出包含更多增值服務的付費版本。

同時，該頁面還披露了多檔訂閱價格：標準版連續包月每月68元、加強版連續包月每月200元、專業版連續包月每月500元、標準版本1個月80元，並配有不同抖币不同價格帶的購買套餐。

目前，尚未在豆包産品中看到相關的付費選項和功能，相關方案細節目前還在測試階段，正式上線時會通過官方渠道發布完整信息。付費功能将主要專注在復雜任務和生産力場景，如PPT生成、數據分析、影視制作等，免費版本則繼續面向用戶的日常使用。

這些嘗試，基于豆包大模型日均Token使用量的快速增長。據QuestMobile數據，2026年第一季度，豆包月活達到3.45億，是第二名千問的2倍，第三名DeepSeek的2.7倍。

流量狂飙的同時，算力消耗也呈指數級攀升。4月2日，火山引擎總裁譚待披露，截至今年3月，豆包大模型日均Tokens（詞元）使用量已突破120萬億，在三個月内增長一倍，比2024年5月發布時增長1000倍。

目前，在火山引擎上累計Token使用量超過一萬億的企業，已從去年底100家增長到140家。如果按豆包主力模型平均每次調用消耗約2000Token估算，日均120萬億Token意味着每天約完成600億次API調用。

從B端業務收費標準推算，C端産品成本快速提升。有研究報告分析指，據火山引擎官網數據，不同豆包模型采取不同收費模式，假設豆包最新日均token使用量120萬億為使用價格最便宜的Doubao-Seed-2.0-mini模型，假設token主要為輸出的情況下，按最新數據豆包C端在提供一天免費的AI服務的成本為2.4億元；假設token調用量分為輸入和輸出占比各一半的情況下，豆包C端在提供一天免費的AI服務的成本為1.32億元。

在豆包大模型日均Token使用量快速突破的背景下，C端産品成本快速提升。

對此，大摩研究報告指，豆包此舉釋放出重要的行業信号在于，中國消費者AI使用習慣的培育階段已基本完成，行業正從用戶補貼轉向商業可持續性。

該行認為，豆包的定價反映其針對專業使用者，而非大衆市場。標準計劃定價每月68元人民币，略高于國外及國内同業，加上拟擴展的增值功能，如簡報、數據分析及影片制作等，表明目標受衆是創作者及知識工作者。

報告進一步指出，豆包變現仍處于早期階段，内地消費者為AI訂閱付費的意願在很大程度上仍未得到證實。該行估算豆包的年化訂閱收入介乎1.01億至15億美元，中性情景下（付費轉化率1.0%至1.5%，月活約4.35億），對應收入約為4.26億至6.84億美元。

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