中信建投研報指出，全球大模型産業邁入高質量發展新階段，算力基礎設施投資強勁，持續推薦大模型公司及算力産業鏈核心環節。
觀點網訊：5月13日，中信建投發布通信及人工智能2026年中期投資策略稱，持續看好人工智能産業鏈，推薦大模型公司及算力産業鏈核心環節。
根據公開資料，随着全球大模型産業邁入"效率優先、商業落地、生态重構"的高質量發展新階段，全球算力基礎設施的投資依然強勁。北美四大CSP廠商2026年一季度資本開支同比增長70.25%，全年預計高達7100億美元，谷歌等指引2028年投資還會大幅增長。
據介紹，大模型在編程等應用的推動下正在實現商業閉環，ARR正在爆發式增長，2026年或出現ARR達到2000億美元左右的大模型公司。該行持續推薦GPU、光模塊、光芯片、光通信配套儀器及設備、光纖光纜、液冷、電源等算力産業鏈核心環節，並建議關注MicroLED作為光互連方案的可能性。
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審校：楊曉敏
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