摩根士丹利将九龍倉集團2026及2027财年基本盈利預測各上調10%，但基于經營前景挑戰及估值吸引力不足，維持目標價23港元及“減持”評級。
觀點網訊：3月17日，摩根士丹利發表研報指出，将九龍倉集團2026及2027财年的基本盈利預測各上調10%，但維持目標價23港元及“減持”評級不變。
根據公開資料整理，大摩納入九龍倉2025财年業績並引入2028年預測，上調盈利預測主要反映三大因素：該行對零售及寫字樓租金調整、出租率及利率的最新假設；更新的發展物業入賬及完工時間表；以及改善的負債比率。同時，大摩将牛市情景目標價由33港元下調至32港元，熊市情景目標價由15港元下調至14港元。
研報顯示，基于九龍倉淨現金狀況及來自租金與物流物業的穩定收入流，大摩預測其2026至2028财年的每股股息将按年增長3%。該行指出，由于經營前景充滿挑戰及估值不具吸引力（收益率1.7%，在其覆蓋股份中僅高于新世界發展），故維持“減持”評級。
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