晨星維持京東物流(02618)17.4港元公允價值，指其無護城河，同時将公司2025年經調整盈利預期下調8%。
觀點網訊：1月29日 ，晨星發布報告稱，維持京東物流(02618)公允價值17.4港元，認為該公司沒有護城河，但其股票仍被低估，市場尚未充分反映其海外擴張及外部客戶貢獻增長帶來的長期增長機會。
根據公開資料整理，2025年12月京東物流法國倉庫發生竊盜案，媒體稱損失約3700萬歐元，管理層表示實際損失遠低于該金額，倉庫48小時内恢復運營，晨星預期2026年公司将獲保險賠償。
此外，晨星将京東物流2025年經調整盈利預期下調8%，原因是德邦快遞、跨越速運業績不及預期，疊加第四季庫存損失。
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