東吳證券發布研報維持中國中免“買入”評級，公司拟3.95億美元收購DFS大中華區業務，同時與LVMH深化合作。
觀點網訊：1月26日，東吳證券發布研報維持中國中免“買入”評級，指出公司拟收購DFS大中華區業務，並引入LVMH深化戰略合作。
中國中免此次拟以不超過3.95億美元收購DFS大中華區旅遊零售業務相關股權及資産，同時向LVMH附屬公司增發股份。東吳證券認為，中免作為旅遊零售龍頭地位穩固，海南自貿港封關後離島免稅高景氣，市内免稅店落地有望帶來長期增量。
考慮到2025年前三季度離島免稅承壓、Q4迎來景氣拐點，東吳證券調整盈利預期，預計2025-2027年歸母淨利潤分别為38.7億、52.2億、58.1億元，對應PE50/37/33倍。
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