第一太平戴維斯：全球私人财富正在崛起

全球超級富豪人數亦迅速增長，至2013年底已接近20萬人，坐擁27.8萬億美元财富。Wealth-X預計至2020年，其财富總值将達40萬億美元。

自2009年以來，在全球大宗房産交易中，私人資本正發揮愈加重要的作用，其成交額較2009年上漲近兩倍。全球超級富豪人數顯著增長，至2013年底已接近20萬，财富總額高達27.8萬億美元。

第一太平戴維斯與Wealth-X 合作，發布最新“私人财富 全球之旅 – 私人資本的全球流動”報告。報告中指出，私人資本在全球房地産大宗交易中的重要性日益增加，其投資額自2009年以來增長近兩倍。同時，全球超級富豪人數亦迅速增長，至2013年底已接近20萬人，坐擁27.8萬億美元财富。Wealth-X預計至2020年，其财富總值将達40萬億美元。

私人财富的投資標的區域

私人财富成立的房地産基金公司和REITS，其投資主要集中在商辦物業，通常與所謂的“激情投資”關聯較小。這是一個很重要的趨勢，表明私人财富投資将會更加側重非激情投資領域。而在單筆金額超過一千萬美元的全球房地産大宗交易中，逾半數成交來自于商辦物業。

相較于跨境交易，私人财富更多參與本地交易。私人公司和個人在全球跨境交易中所占比例小于其在本土交易中的占比。話雖如此，2012年全球跨境投資中約30%的交易屬于私人投資交易，這一比例也将繼續擴大。

私人财富在全球跨境房地産投資中愈發重要，已成為整個市場最為顯著的趨勢。”2007至2008年間，私人财富在全球大宗交易中的投資份額約占45%，而現在這一投資總額已經翻了兩倍，所占比例則上漲了四分之一。

全球大宗交易總數在2009年降至7,400宗，交易總金額達到4000億美元。而在2012年，全球大宗交易數高出2007年的高點10%，共有1.8萬宗，成交金額總計約為9000億美元。私人财富正是推動增長的主要力量。

私人投資者和機構投資者

從大宗房地産交易額來看，機構投資的增長态勢弱于私人投資。整體而言，機構投資者的房地産大宗成交總數仍未恢復至2007年水平，而個人投資者的成交總數則上漲了三分之一。只有在跨境投資方面，機構投資者仍然占主導地位。

不斷增長的私人房地産投資多數來自亞洲國家。亞洲的私人投資交易較2007年已實現超過三倍的增長。從私人房地産跨境投資流向可以看出，亞洲投資者相較其他地區的投資者有明顯的差異。

EMEA地區（歐洲、中東和非洲）房地産市場更受境外私人投資者的青睐，錄得正的投資淨流入。而亞太區房地産則恰恰相反，呈資本淨流出态勢。換言之，亞洲私人投資者的跨境投資高于本地區引入的境外投資。

當前的情況同2007年完全相反，當時亞洲主要是投資淨流入市場；而EMEA地區則是投資淨流出市場。當下這一逆轉部分是因為EMEA地區本币疲軟，而亞洲貨币匯率普遍走強。而EMEA地區等地的投資者需求疲弱，也給了境外投資者更多在此投資的機會。

值得注意的是，私人投資者在跨境投資中同機構投資者表現完全不同。在亞洲，雖然私人投資呈淨流出，但機構投資仍表現穩定；而在歐洲，機構投資同私人投資一樣錄得淨流入。由此可見，私人投資和機構投資者的投資偏好存在差異。

第一太平戴維斯中國市場研究簡可先生表示：“随着海外市場的復蘇，經濟增長指數趨好，同時，盡管國内市場仍處于上升階段，但由于國内諸多調控政策的限制且價值增長趨于飽和，因此中國投資者近年來在海外市場愈發活躍。精明的投資者正在海外房地産市場尋求機遇，為過去幾年在中國房地産市場積累的财富尋找多樣化的投資渠道，确保穩定的投資收益。”