美銀證券維持耐克“買入”評級，下調目標價至73美元，預計中國市場銷售和利潤率将繼續承壓。
觀點網訊：12月22日，美銀證券發布研究報告，重申對耐克的“買入”評級。報告指出，耐克第二财季業績顯示北美市場及跑步品類表現向好，但部分被中國市場疲弱所抵消。毛利率指引未及該行預期的改善幅度，盡管對中國市場轉型需時較長感到失望，但認為其他市場已出現改善迹象。相應将2026及2027财年每股盈利預測下調至1.39及2.40美元，目標價由84美元下調至73美元，相當于2027财年預測市盈率約30倍。
耐克指引第三财季收入将錄得低單位數跌幅，美銀證券預計耐克北美業務将增長2%，預期該公司北美業務重心正重新轉至批發，春季及夏季的批發訂單亦正在逐步改善。該行估計中國市場在2026财年将僅占銷售額的13%，較高峰期顯著下降，相信在2026财年剩余時間中國市場仍将持續面臨銷售及利潤率壓力。
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