招銀國際将華潤萬象生活目標價上調18%至51.84港元，預計2025财年購物中心利潤貢獻升至60%，首三季零售額增20-25%，維持買入評級。
觀點網訊：12月12日，招銀國際發布研報，将華潤萬象生活目標價上調18%至51.84港元，維持“買入”評級。
報告指公司購物中心闆塊已成絕對利潤支柱，首三季零售額同比增20-25%，遠超同期社零3%的增速；國慶期間零售額同比增25%，亦高于上海重點商圈10.2%的增幅。
該行預計，2025财年購物中心利潤貢獻占比将再升5個百分點至近60%，故把目標市盈率倍數提高5%至23倍，並将估值滾動至2026年。招銀國際認為，華潤萬象生活具備高于同業的盈利增速、多元化布局及吸引力股息率，在央企同業中優勢凸顯。
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審校：楊曉敏
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