中金報告指出，恒隆地産内地商場經營良好，無錫項目合作拓展将增強其在内地商業地産市場的競争力。
觀點網訊：12月11日，中金公司發布報告稱，12月9日，恒隆地産公告與無錫市梁溪城市發展公司合作，以長期租約獲取毗鄰無錫恒隆廣場的地標性商業項目經營權。無錫項目外拓是恒隆V.3戰略下的又一重要進展。
恒隆地産于2025年9月正式發布恒隆V.3戰略，核心在于聚焦當前已布局的核心城市，以高資本效益為原則、精選現有項目再投資，並積極通過合作等方式擴大項目版圖。中金認為，在核心城市商業競争格局相對清晰的背景下，以較輕的投入鞏固自身市場地位為較優戰略選擇。
截至目前公司公告昆明、上海、杭州及無錫四個項目的輕資産外拓或擴建，該行認為在拓展零售面積的基礎上，其有望帶來街區+盒子的多元空間體驗、增加臨街展示面及入場動線等多重利好；該行建議關注拓展項目逐步開出後對公司租金利潤增長的額外貢獻，但亦提示從簽約到交付營運存一定時滞。
中金指雖然第四季按年基數有所上升，仍預計10-11月公司内地商場零售額表現延續第三季勢頭，預計第三季零售額按年增長10%；近期重點項目上海恒隆廣場亮點頻出，包括Home-to-Luxury店慶活動成功舉辦、Chanel正式門店于1層重新開出等。盈利預測與估值維持盈利預測不變。維持“跑赢行業”評級與目標價9.46元。
免責聲明：本文内容與數據由觀點根據公開信息整理，不構成投資建議，使用前請核實。
審校：楊曉敏
版權聲明：觀點網絡信息科技有限公司及廣州觀點信息資訊服務有限公司擁有及保留其主辦暨承辦網站、論壇及活動的所有資料（包括但不限於文字、圖片、音頻、視頻資料及頁面設計、編排、軟件等）的所有權、版權等其他相關知識產權。除經授權合法使用上述資料外，未征得我司書面許可並付費，任何單位和個人不得以任何理由及方式使用上述資料（包括但不限於轉載、轉讓、授權他人使用等），否則我司將依法追究其法律責任以及賠償責任。
承印人：觀點網絡信息科技有限公司 (Guandian Network Information Technology Co.,Ltd.)
地址：香港灣仔菲林明道8號大同大廈15樓1505室（Room 5,15th Floor,Tai Tung Building,8 Fleming Road,Wan chai,HongKong Island,HongKong. ）
電郵：info@guandian.hk
移動端下載