中金維持中免跑赢行業評級，上調A/H目標價13%18%至93元86港币；上海機場浦東虹橋免稅店12月9日開標，中免為最有力競標者。
觀點網訊：12月8日，中金公司發布研報稱，上海機場浦東、虹橋國際機場進出境免稅店招標将于12月9日開標，中國中免仍為最具競争力投標方。若中免以100%持股主體中標，有望直接增厚歸母淨利潤。
報告認為，規模、供應鍊、運營、渠道及人才構成中免核心壁壘，參考2018-19年首都機場T3和大興機場香化精品標段以技術高分逆襲中標、近年海南離島免稅市占率持續提升等先例，預計其與品牌方、機場協同共赢關繫可持續。離島免稅增速回升疊加潛在政策增量，中金維持中免“跑赢行業”評級，並将A/H目標價分别上調13%和18%至93元、86港币，對應35倍、29倍2026年預期市盈率，較當前股價仍有15%、16%上行空間。
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審校：楊曉敏
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