大和證券下調貝殼-W目標價至46港元，維持“跑赢大市”評級，認為股價具吸引力，下調2025-2027年盈利預期。
觀點網訊：11月11日，大和證券發表報告，将貝殼-W的目標價由56港元下調至46港元，並重申“跑赢大市”評級。
報告指出，貝殼-W 2025年第三季度非公認會計原則（non-GAAP）淨利潤超出預期10%，盡管2025年第四季度及2026年營收展望弱于預期，但相應的利潤率指引仍優于市場擔憂情況。
大和證券認為，貝殼-W當前股價水平呈現出具有吸引力的戰術性買入機會。該行将2025至2027年每股盈利預期下調19至37%，以反映2025年第四季度及2026年交易總額增長弱于預期的影響。此次目標價調整基于采用2026年預期每股盈利計算的23倍前瞻市盈率。
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審校：楊曉敏
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