招商證券國際下調長城汽車2025-2027年盈利預測2%-5%，目標價降至24港元。主因海外業務擴張致銷售費用及稅率上升，第三季利潤受俄羅斯費用遞延等拖累。但高端品牌魏2026年月交付目標6萬輛，出口業務今年沖刺50萬輛，歐洲市場2026年将推EC15新車型。
觀點網訊：10月28日，招商證券國際發布研報，下調在香港上市的長城汽車2025-2027年盈利預測2%、5%和4%，目標價從26港元降至24港元，維持“增持”評級。原因包括新車型推出及海外渠道開拓提升銷售費用，海外業務占比增加致稅率上升。
報告稱，集團第三季利潤受俄羅斯費用遞延、匯兌及海外稅率擾動拖累。但高端品牌“魏”明年指引樂觀，預計2026年月交付挑戰6萬。
出口業務預計今年沖擊50萬，2026年增長不低于20%。歐洲市場計劃2026年第二季推出EC15車型，以開拓新市場。
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