摩根大通報告指出，匯豐控股拟以1060億港元現金私有化恒生銀行，每股作價155港元，交易将使CET1資本比率下降125個基點，暫停回購三個季度，但料2027年每股盈利及派息分别提升1.5%及3.1%。
觀點網訊：10月9日，摩根大通發布研究報告稱，匯豐控股宣布以1060億港元現金對價私有化恒生銀行，收購少數股東持股，每股作價155港元。交易完成後，匯控CET1資本比率将下降125個基點，為維持目標區間，公司将在宣布後暫停股票回購三個季度，預計減少約70億美元回購規模，至2026年第二季末CET1比率約14%。
報告認為，盡管交易帶來短期陣痛，但長期對匯控具正面效益。消除恒生少數股權後，在不考慮營收協同或成本優化情況下，預計2027年每股盈利及派息較基本預測分别提高1.5%及3.1%。
數據顯示，匯控香港業務2024年ROTE達38%，恒生同期ROE僅11%。摩根大通預期匯控股價短期或現中單位數百分比回調，若市場反應過度将視為加倉機會，維持“增持”評級，目標價122港元。
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審校：楊曉敏
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