花旗上調中國海外宏洋目標價至2.7港元，維持“買入”評級，因市場份額增長及毛利率提升。該公司在32個二三線城市中8個銷量第一，2025年上半年毛利率9.3%，新銷售毛利率19%。
觀點網訊：8月26日，花旗上調中國海外宏洋集團目標價至2.7港元並維持“買入”評級，因該公司市場份額在重點城市增長及新銷售毛利率提升。
報告顯示，中國海外宏洋在32個二三線城市中，8個城市銷量位列第一，11個進入前三；2025年上半年毛利率達9.3%，較2022年後新銷售毛利率19%有所波動。公司采取積極土地收購和多元化渠道，預計2025年總銷售額穩定在300億至320億元，融資成本創歷史新低。
花旗略微下調2025财年盈利預測54%，反映上半年預訂低于預期及減值；同時上調2026至2027财年盈利預測2-8%，基于最新開發計劃和成本假設。目標價上調因2025年上半年後盈利可見度提高。
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審校：楊曉敏
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