高盛指恒基地産上半年每股盈利0.6港元按年跌8%經常性盈利低預期負債升至43%目標價微降1.5%至19.3港元
觀點網訊：8月21日，高盛發布研究報告稱，恒基地産2025年上半年每股盈利0.6港元，同比下降8%，較2024年下半年下降11%。期内土地收回稅前收益僅2.4億港元，遠低于2024年同期的25億港元。剔除一次性收益及投資物業重估影響後，經常性基本每股盈利0.58港元，同比下降4%，低于該行預期11%，主要因物業發展利潤率低于預期。
報告指，恒基地産中期股息維持每股0.5港元，符合預期。截至2025年6月底，負債比率約21%，與2024年末持平；若計入母公司貸款，負債比率升至43%，較2024年下半年增加2個百分點。
高盛将2025至2027财年基本每股盈利預測分别調整至1.58港元、1.8港元及1.8港元，預期未來三年平均派息比率約105%，高于過去五年平均78%。該行将目標價微降1.5%至19.3港元，維持“沽售”評級。
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