摩根大通報告稱,恒基地産中環新海濱項目預租租金超預期,預計貢獻年度租金收入約3%,維持“增持”評級,目標價25港元。
觀點網訊:6月16日,摩根大通發表研究報告稱,恒基地産宣布旗下中環新海濱3号用地項目第一期有22.3萬平方英尺辦公室及配套樓面獲預租,基本月租為每平方英尺137港元。
摩通估算,實際淨租金約為每英尺110港元,按項目總開發成本650億港元計,初始成本毛收益率料達3.3%。
考慮到目前香港寫字樓租賃市場存在一定挑戰性,摩通認為該租金水平勝過市場預期,将貢獻恒地年度租金收入的約3%。
摩通對恒地維持“增持”評級,認為集團可提供約7%的股息回報率,在市面上仍屬較吸引水平(目前預測上半年股息将持平,下半年則可能取決于資産處置進展),同時亦受惠于HIBOR下降,目標價25港元,對應每股資産淨值預測有56%折讓。
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