普洛斯分拆基金業務成立GCP 前首席投資官楊世倫回歸

觀點網 近期，普洛斯集團完成分拆基金管理業務，並整合為新的經營實體普洛斯資本（GLP Capital Partners,下稱GCP）。

這意味着普洛斯正順應，旗下愈發壯大的資管業務的實際需求。

另一方面，GCP的成立也意味着前首席投資官楊世倫（Alan Yang），重新進入普洛斯核心團隊。在2019年普洛斯與黑石那筆驚人收購案後，楊世倫趁機離開並赴美創立了GCP的前身之一的GLP Capital Partners LP（下稱GLPCP）。

據稱，他是在2022年7月回歸，主導了普洛斯基金管理業務與GLPCP的合並交易。

整合多方資源，新成立的GCP已成為亞洲最大、全球第四的的不動産基金管理公司。同時，GCP也自此掙脫過往的固有框架，真正成為全球化另類資産管理機構。

GLPCP回歸

楊世倫被認為是能力十分出衆的職業經理人。

在加入普洛斯前，他在美林證券開啟自己的職業生涯，随後進入黑石集團，並在8年的任職中負責超過700億美元的交易。楊世倫于2015年加盟普洛斯，他最高職位為首席投資官和全球投資委員會主席。

據介紹，楊世倫在職期間領導了普洛斯的多項戰略任務，包括通過與新加坡政府投資公司(GIC)聯合投資81億美元收購美國最大物流地産組合之一的IndCor，順利打入美國市場；2018年的私有化退市行動；以及2019年以187億美元出售美國業務予黑石集團。

GLPCP也在2019年建立。

按照當時媒體報道，楊世倫是單獨與普洛斯達成一筆11億美元的資産交易後，與前黑石集團同事啟動GLPCP。當然，楊世倫也拉來普洛斯擔任有限合夥人，其他的投資者有高盛集團和幾家養老基金。

資料顯示，GLPCP最初定位是面向美國市場的物流地産投資商，主要業務根據地在西雅圖、洛杉矶、邁阿密、波特蘭和東北走廊地區。

為管理所投資資産，GLPCP亦同時成立垂直的物流地産運營平台Modlo。

GLPCP在2021年迎來了高光時刻。同年7月，該公司成功為旗下GLP Capital Partners IV籌得超過23億美元，並心滿意足地關閉了該基金的募資窗口。

這只以保德信房地産為投資代表，集合了公共和企業養老金、主權财富基金、保險公司、資産管理公司、捐贈基金和家族辦公室等各式各樣投資方的基金，也成為有史以來最大的專注于北美物流地産的全權委托封閉式基金。

“我們開始籌集之際，全球大流行對我們的經濟和日常生活産生了巨大影響。”盡管面臨疫情沖擊，但楊世倫仍設法募集到足夠資金。而在基金封盤前，楊世倫也已帶領團隊将所得資金的超過50%投出，買入超過2500萬平方呎的物業組合。

包括2021年9月，GLPCP斥資約2.5 億美元在亞特蘭大、達拉斯-沃斯堡、芝加哥、孟菲斯、加利福利亞的斯托克頓市等地購置5個倉庫，總建築面積達320萬平方呎。

3個月後，GLPCP再與Marcus Partners達成交易，以1.73 億美元的價格，将後者四個物流資産收入囊中，收獲總建築面積超100萬平方呎。

2022年内，GLPCP執行的重要交易還有以1.56億美元，向瑞士再保險公司收購富勒頓一個40.6萬平方呎的物流園；以及9000萬美元收購位于佩里斯的35.48萬平方呎物流資産。

股權投資方面，GLPCP亦成功投資于多家物流行業相關初創企業。其中2020年第一季度，GLPCP就與風投機構SignalFire合作領投過，B2B貨運物流公司Flock Freigh總金額達5000 萬美元的B輪融資。

或許是GLPCP的出色表現引起普洛斯的關注，雙方在2022年下半年一拍即合。全新的GCP自此起步。

要講怎樣的故事

重組後的GCP以GLPCP為最初架構，承接了普洛斯的基金管理業務。楊世倫留任GCP的首席執行官以及投資委員會主席，普洛斯創始人梅志明則加入最高管理層成為一把手，擔任GCP執行主席。

根據規劃，目前GCP的定位為普洛斯的獨家投資和資産管理人，主要負責向普洛斯提供投資策略、基金管理、資産管理、資本形成、投資組合地域風險構成等業務，但也能跳出普洛斯的業務半徑，管理第三方資本。

具體而言，将通過不動産及私募股權投資雙重策略，聚焦快速增長的新經濟領域，例如供應鍊、倉儲物流、數據中心、可再生能源和相關技術。

除此之外，GCP還接管了原屬于普洛斯的隐山資本和母基金管理平台。

前者是成立于2018年，專注于成長階段企業的私募股權投資機構，長期聚焦中國和亞洲的現代物流服務、數智供應鍊、新能源以及物流科技等領域，過往曾投資過京東物流、宅急送、南航物流、豐巢、百布等50余家物流科技、物流供應鍊企業。

母基金管理平台就成立于2020年，策略是采取“子基金投資+直接投資+基金二手份額投資”的方式，重點布局物流供應鍊、科技創新、新能源以及消費升級等領域。同年，普洛斯與廈門建發集團合資52億元人民币，發起平台旗下首支母基金——普洛斯建發股權投資基金。

過去，普洛斯在2011年開展基金管理業務，並憑借基金模式實現輕資産擴張，通過将開發部門多數的資産置入基金，提前兌現收入和利潤，實現滾動開發。

巅峰時期，普洛斯管理着數億平方米物業資産和多達數十只基金産品。據普洛斯稱，自 2011 年以來，普洛斯基金管理業務的資産管理規模就以26%的復合年增長率增長。

因此随着GCP的成立，相應地GLP将一舉從繁瑣的基金管理事務中脫身，未來專門提供物業與建築管理、租賃、開發、客戶增長舉措、新業務孵化等運營與産業服務。

雙方互相獨立，卻又互為兄弟公司，“普洛斯對GCP是永久和全權委托。”普洛斯在一份聲明中表示。

進行業務融合後，截至2022年12月31日，GCP的員工團隊從GLPCP時代的雙位數，上升至550名，當然所管理的資産規模也暴增至1250億美元，涉及基金46只。

随着近年倉儲物流投資大熱，普洛斯正卯足馬力擴大規模。該公司在過去幾年展現了驚人的募資能力。單2022年内，其在全球範圍内的物流不動産基金就籌集到超過133億美元資金。

來自數據提供商 Realfin的數據，在截至2022年底五年内籌資規模的榜單中，普洛斯就以約334億美元的累計募集資金數量位居榜首。

在可以預見的未來，GCP與普洛斯的緊密結合，将為雙方帶來更大的便利。