GDIRI觀察｜雅生活電梯服務賽道“淘金”

觀點指數(GDIRI) 4月26日，雅生活集團官微發布消息，表示與奧的斯電梯達成合作共識。雙方将以設立合資公司的形式，基于雅生活全域電梯協管治理，在電梯維修、保養、更新、改造等電梯服務“後市場”以及數字化創新等領域深化合作，打造智慧化電梯管理平台。

奧的斯是全球電梯和自動扶梯制造商、安裝和服務提供商，該公司主要分為新設備部門和服務部門。其中，服務部門主要為自己和其他制造商的産品提供維護和維修服務，並提供升級電梯和自動扶梯的現代化服務，現代化服務的範圍從相對簡單的内部裝飾和美學升級到大型組件和子繫統的復雜升級。

據奧的斯2023年年報介紹，其在中國的業務運營主要通過合資關繫或非全資子公司經營，包括奧的斯電動電梯有限公司和奧的斯電梯（中國）投資有限公司。其表示，中國目前是行業内最大的新設備銷售終端市場，奧的斯在中國新設備淨銷售額約占全球新設備淨銷售額三分之一，占全球新設備單位銷量的一半以上。

2023年度，奧的斯在全球的淨銷售額為142億美元，其中新設備為58.12億美元，服務為83.97億美元。以近三個年度兩項業務的收入來看，新設備淨銷售額度近兩年增長緩慢，且較2021年度有所下降；而服務的淨銷售額度則較2021年度有所增長。

觀點指數認為，電梯設備銷售業務屬于周期性業務，受到房地産、基礎設施建設等固定資産投資規模以及宏觀經濟指標的影響較大；而電梯服務“後市場”則屬于非周期性業務，主要基于電梯的持續運行及維護需求。顯然，當前環境下，後者更占優勢。

國内趨勢亦然，房地産市場呈現總量回落，延續存量競争态勢，新電梯的制造銷售收入放緩，電梯企業從生産産品向制造服務轉型，服務能力成為核心競争力，同時，電梯的智能化水平提升也成為重要的轉型升級方向。

同樣物企也有構建業務優勢需求，而此次雅生活與奧的斯的合作便旨在雙方賦能行業新生态，助益雙方市場拓展。

雅生活年報顯示，該公司為全國化、綜合化的中高端物業管理服務商，截止2023年年度末，合約總建築面積及在管總建築面積已分别達到7.7億平方米及5.9億平方米，服務項目為4600個，覆蓋全國31個省市自治區，全國206個城市。其中，在管面積33.7%位于長三角城市群、18.95%位于粵港澳大灣區、9.0%位于山東半島城市群、7.7%位于成渝城市群。擁有規模大、資源優勢強和付費能力良好等方面的優勢。

近幾年，雅生活等物企都尋求多維度突破，圍繞非周期業務核心，追求有質量的增長，同樣，面臨着各賽道競争激烈的問題。

例如，2020年雅生活戰略升級為“智慧城市服務商”，成立城市服務公司。截止2023年度末該公司城市服務總收入13.87億元，同比增長5.5%，占總收入比例9.0%，毛利率16.7%；作為對比，碧桂園服務城市服務收入48.84億元，同比增長1.0%，占總收入比例11.5%，毛利率16.8%。二者城市服務毛利率均較整體業務毛利率略低。

另外，2023年1月，雅生活與數字團餐平台美餐公司簽署戰略合作協議，在“物業+團餐”新型融合增值服務開展深度合作。此外，旗下華育家庭服務産業集團與廣東教育國際交流服務中心、廣東旭衆智能科技有限公司簽約戰略合作，共同打造具有官方職能的廣東省屬優質托育平台，以多種形式並行發展托育事業。2023年3月，雅生活與深圳銘灏天智能照明設備有限公司簽約戰略合作，在物聯網智慧照明業務開展深度合作。

2024年以來，雅生活控股的山東宏泰物業發展有限公司則新增投資了珠海宏仁康養服務有限公司，後者經營範圍包括養老服務；醫院管理；母嬰生活護理；健康咨詢服務等。這也意味着該集團在“物業+養老”領域進行着嘗試。

以“物業+團餐”融合增值服務來看，雅生活推出樂美膳餐飲服務公司，並打造廣州益雲科技園等標杆項目，市場拓展初見成效。在該賽道中，已經有金科服務、新城悅服務及新希望服務等優勢企業，美置服務、綠城服務、龍湖智創生活等也已經進入。

同樣，電梯服務“後市場”也面臨不可小視的競争壓力，除了一些電梯制造商向服務領域拓展業務外，衆多物企也早已涌入這一領域，只是服務能力尚有差異，少部分物企已建立品牌優勢。

例如，中海物業旗下海博工程2023年已在成都等地完成36台電梯動能改造業務試點，實現節約耗電量達17萬千瓦時，節約電費超過9萬元。金科服務在年報中表示，将持續推進人力機械化、機械智能化改革，夯實數智科技賦能帶來的降本增效，不斷推動電梯物聯、節能設備及智慧能源管控等方面的改造。

2023年6月，萬物雲與日立電梯共同推出了“萬禦電梯”品牌，旨在導入萬物雲“蝶城+”的平台優勢、客戶群體、市場渠道，結合日立電梯的雲服務中心以及技術優勢，開辟電梯後市場服務新時代。

而招商積余則早于1995年便成立了“招商南光電梯科技（深圳）有限公司”，官網顯示，該公司業務遍及全國10+個省份，20+個大中城市，銷售安裝電梯總台數1100+台，在保養電梯9000+台。