野村認為,永續債券票息延遲不會逼使銀行展期貸款
觀點網 香港報道：6月2日，新世界發展宣布延遲支付永續債利息後，周一股價曾急挫一成。野村證券發表報告認為，在銀行貸款談判仍在進行之際，新世界決定停止支付票息(在提高利率之前)，這是一個出乎意料的負面訊息。然而，Octus 和《彭博》報道,新世界已收到875億港元貸款的60%書面承諾,並預計在公衆假期後收到其他貸款機構的确認(預計約為80%)。
在這種情況下,野村認為,永續債券票息延遲不會逼使銀行展期貸款,而更可能是一項單獨的決定。該行仍認為,一旦銀行貸款再融資完成,鑒于 Victoria Dockside DB 的資産品質高且貸款價值比低,該筆貸款應該會完成。在這種情況下,他們可能會獲得15-25%的貸款收益用于償還債務。
根據永續債券的經營者守則(OC),除非有交換情形,否則新世界不得自行贖回、減持、取消、回購或收購其任何次級債券或同等債券。然而,「同等債券」的定義要求發行人自行決定付款,因此根據該行的理解,這不包括優先一次性債券。在這種情況下,野村認為,有可能回購優先一次性債券以削減債務,但新世界無法在6月份償還票面利息的情況下贖回年息6.15%的永續債券。
免責聲明：本文内容與數據由觀點根據公開信息整理，不構成投資建議，使用前請核實。
審校：
版權聲明：觀點網絡信息科技有限公司及廣州觀點信息資訊服務有限公司擁有及保留其主辦暨承辦網站、論壇及活動的所有資料（包括但不限於文字、圖片、音頻、視頻資料及頁面設計、編排、軟件等）的所有權、版權等其他相關知識產權。除經授權合法使用上述資料外，未征得我司書面許可並付費，任何單位和個人不得以任何理由及方式使用上述資料（包括但不限於轉載、轉讓、授權他人使用等），否則我司將依法追究其法律責任以及賠償責任。
承印人：觀點網絡信息科技有限公司 (Guandian Network Information Technology Co.,Ltd.)
地址：香港灣仔菲林明道8號大同大廈15樓1505室（Room 5,15th Floor,Tai Tung Building,8 Fleming Road,Wan chai,HongKong Island,HongKong. ）
電郵：info@guandian.hk
移動端下載