定增+發債雙重融資50億 大名城“保交樓”進行時

觀點網 自“三支箭”發出以來，衆多房企紛紛坐上融資快車。近期便有綠地控股、金科股份、迪馬等企業發布定增計劃，大名城也加入隊伍成為其中一員。

早在11月30日，大名城就披露了公司股份定增的計劃。根據公告，本次非公開發行拟發行的股票數量不超過本次發行前公司總股本的30%，發行對象不超過35名。

募集的資金拟用于政策支持的房地産業務，包括公司“保交樓、保民生”相關的房地産項目開發建設，以及補充流動資金、償還債務等。

于12月8日晚間，大名城再次發布公告，補充了本次股份定增計劃的部分細節。

公告顯示，本次非公開發行A股股票的數量不超過6億股，且募集資金總額不超過30億元。

大名城控股股東名城控股集團、實際控制人俞培俤以及實際控制人之一致行動人俞凱将會參與認購，合計認購股數不超過3億股。其中，名城控股集團認購不超過1.1億股、俞培俤認購不超過1億股、俞凱認購不超過9000萬股。

自“第三支箭”發出後，各地房企大軍密集出爐定增計劃，在市場上形成了一股“定增浪潮”--福星股份、世茂股份、北新路橋、新湖中寶、格力地産、招商蛇口、金科地産等衆多房企皆是浪潮的一部分。

此次定增潮與“保交樓”密不可分。

7月28日，中央首次提出“保交樓、穩民生”的地産核心任務；8月央行指導政策性銀行推出2000億元“保交樓”專項借款；11月24日，銀保監會相關部門負責人表示，“保交樓”專項借款資金已基本投放至項目；12月5日，央行提出要用好“保交樓”專項借款，加大對房企和建築企業的貸款投放力度。

而至關重要的，是11月28日“第三支箭”正式發出，明确證監會将恢復上市房企和涉房上市公司再融資。允許上市房企非公開方式再融資，引導募集資金用于政策支持的房地産業務，包括與“保交樓、保民生”相關的房地産項目，經濟适用房、棚戶區改造或舊城改造拆遷安置住房建設，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等。。

具體到大名城方面，本次定增募集的30億元大部分将投向上海的5個項目，具體方案為：大名城映雲間，拟使用募集資金金額3.5億元；大名城映湖，拟使用募集資金金額3.5億元；大名城映園，拟使用募集資金金額4億元；大名城映園二期，拟使用募集資金金額7.5億元；大名城映晖，拟使用募集資金金額2.5億元。另外9億元将用于補充流動性資金。

據了解，上述5個項目均為大名城在上海“五大新城”及臨港新片區開發並處于建設過程中的房地産項目，此次定增資金的投入可以加快項目的開發進度，而且定增融資是一種能夠幫助上市企業在獲得資金的同時不增加債務和利息的融資方式，這能夠讓大名城以更小的壓力去完成公司“保交樓”項目。

除了定增計劃，大名城還發布了公司債融資方案。

同樣是12月8日晚間，大名城發布公告稱，公司拟發行總規模為不超過人民币20億元（含20億元）的公司債券，采取固定利率，期限不超過五年（含五年），可以為單一期限品種，也可以為多種期限的混合品種。

大名城稱，債券所募集資金在扣除發行費用後，全部用于償還公司各類債務、項目建設、補充流動資金或其他用途，具體用途根據公司資金需求情況确定。

據大名城2021年年度報告，公司全年實現營業收入76.61億元，同比下降48.36%，實現歸屬上市公司淨利潤-4.12億元，同比下降192.01%，扣非後淨利潤-6.12億元，同比下降243.81%。

這是大名城重組上市以來出現的首次虧損，此次虧損是由于計提資産減值準備大幅增加等因素。

截止2022年半年度，大名城實現營業收入20.53億元，同比下降51.15%，實現歸屬上市公司淨利0.28億元，同比下降88.37%，扣非後淨利潤0.21億元，同比下降54.06%。

另據三季報顯示，大名城今年前三個季度實現營業收入35.95億元，同比減少32.15%；歸屬于上市公司股東的淨利潤3676.43萬元，同比減少82.45%；扣非後淨利潤2650.61萬元，同比增長56.38%。

與一衆房企展示的“負戰績”相比，大名城交出的成績單似乎還不算太差。

于2021年度、2022半年度、2022三季度這三個報告期中，大名城公司剔除預收款後的資産負債率分别為39.42%、33.60%、31.74%；淨負債率分别為20.47%、32.44%、31.71%；現金短債比為4.24,、2.37、2.07。

在上述報告期中，大名城始終保持三道紅線全部“綠檔”。

截止9月30日，大名城的短期借款為3.56億元，一年内到期的非流動負債為12.25億元。公司目前存續的公司債為“20名城債”，發行金額14.591億元，票面利率7.5%，到期日期為2023年12月1日。

從這些數據可以看出，大名城的債務壓力似乎並不大。

大名城此次“定增+發債”共融資50億元，在債務壓力不大的情況下，相信公司“保交樓”項目能夠交出一份令人滿意的答卷。