觀點網訊：9月9日，摩根士丹利發表研報，給予領展（00823.HK）"增持"評級，目標價為44港元。

研報指，領展2027財年首季（2026年6月底）整體商戶銷售按年下跌1%。

管理層料2027財年上半財年（2026年9月底）香港物業續租租金按年下跌5%，較2026財年全年的8.2%跌幅及上半年的6.4%跌幅有所改善，但維持全財年續租租金按年下跌8%的指引不變。

摩根士丹利指，領展每年2億港元的成本削減計劃進展良好，透過削減成本及股份回購，2027財年每基金單位分派有望同比持平，融資成本維持3.4%。

安達臣道項目已預租80%，計劃於今年10月開業，摩根士丹利預期可為2028財年租金收入帶來支持。