觀點網訊：8月8日，據全球地產投資筆記消息，黑石集團近期完成了一筆規模達15.428億英鎊的商業抵押貸款支持證券（CMBS）交易，這是自2008年全球金融危機以來英國發行的最大規模CMBS。該筆證券由黑石持有的Haven假日公園資產作為抵押，標誌着歐洲CMBS市場的顯著升溫。

此次發行由高盛、德意志銀行和花旗銀行牽頭安排，RBC、摩根大通及富國銀行擔任聯席主承銷商。黑石集團為高級貸款發起人，發行主體Caister Finance DAC將在交割日向借款實體Bard, Bidco提供15.428億英鎊的A2類高級貸款，加權平均利差為3.50%。同時還有其他貸款方提供9.744億英鎊的A1類高級貸款以及3.387億英鎊的資本支出貸款，合計高級貸款總額為28.6億英鎊。此外，發行人還將提供一筆8,120萬英鎊的R類貸款，優先級低於上述高級貸款。此次CMBS正是以A2和R類貸款為支持資產。

截至2024年底，該資產組合的市場估值為38.7億英鎊，根據總高級貸款計算的LTV為74%，若不計入資本支出貸款則為65%。歐洲CMBS市場近期明顯升溫，定價競爭加劇吸引了更多發行方和資產類型，而黑石一直是最活躍的發起人，遙遙領先。